ارائه الگوی هم‌افزایی مالی با رویکرد نظریه داده بنیاد
الموضوعات :
حمید عیسی زاده لزرجانی
1
(گروه مدیریت، واحدعلی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آبادکتول، ایران.)
پرویز سعیدی
2
(گروه مدیریت و حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران.)
مریم بخارائیان خراسانی
3
(گروه حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آبادکتول، ایران.)
جمادوردی گرگانلی دوجی
4
(گروه حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آبادکتول، ایران.)
الکلمات المفتاحية: هم‌افزایی مالی, ادغام و اکتساب, نظریه داده بنیاد.,
ملخص المقالة :
پژوهش حاضر با هدف ارائه الگوی هم‌افزایی مالی انجام شده است. روش پژوهش حاضر ماهیت اکتشافی - بنیادی داشته و از رویکرد نظریه داده بنیاد استفاده کرده است. این پژوهش پس از انجام 15 مصاحبه نیمه ساختار یافته (اشباع نظری) از صاحب‌نظران در زمینه بانکداری و اعضای هیأت علمی دانشگاه‌ها با استفاده نمونه‌گیری از نوع غیراحتمالی هدفمند به روش نمونه‌گیری گلوله برفی انجام گرفته است. برای تحلیل داده‌های حاصل از مصاحبه‌ها و کدگذاری، از نرم افزار مکس کیودا 2020 در سه مرحله كدگذاري باز، كدگذاري محوري و كدگذاري انتخابی پس از استخراج 308 کد باز، 63 مفهوم و 15 مقوله انجام گرفت و بر اساس آن، الگوی کیفی پژوهش نیز ارائه شد. نتایج نشان داد شرایط علّی هم‌افزایی‌مالی، شامل ضرورت هم‌افزایی مالی در ادغام، هم‌افزایی مشارکت مالی، هم‌افزایی نوآوری مالی و هم‌افزایی توانمندی مالی و شرایط زمینه‌ای، شامل هم‌افزایی فناوری مالی، هم‌افزایی سازمانی و هم‌افزایی بازار می‌شود. همچنین، شرایط مداخله‌گر شامل هم‌افزایی مدیریتی و هم‌افزایی رشد می‌شود. پدیده اصلی هم‌افزایی مالی به‌سوی رقابت پایدار است. همچنین، راهبردها شامل راهبرد هم‌افزایی مالی در فرآیند ادغام، هم‌افزایی منابع انسانی و هم‌افزایی توسعه‌ای منجر به ارائه تصویر ذهنی مبتنی بر اهمیت فرآیند هم‌افزایی مالی و تمایز این فرآیند با سایر جنبه‌های ارزش هم‌افزایی در اثر ادغام که باعث یکپارچگی می‌شود. در نهایت، پیامدهای مورد انتظار هم‌افزایی مالی شامل هم‌افزایی عملیاتی، هم‌افزایی عملکرد مالی و هم‌افزایی سود مالی است.
Bauer, F., & Friesl, M. (2024). Synergy evaluation in mergers and acquisitions: an attention‐based view. Journal of Management Studies, 61(1), 37-68. https://doi.org/10.1111/joms.12804
Bhardwaj, J. K., Vijayvargia, M., & Hussain, T. (2021). Synergy Impact of Merger in Banking Industry-Special Reference to Dena Bank and Vijaya Bank. Internation Journal Of Advance Research And Innovative Ideas In Education, 7(4), 242-246.
Bousquet, J. (2017). Synergies Valuation in M&A [Master's Thesis, HEC Paris University]. https://www.vernimmen.com/ftp/Memoire_Finance_Julien_BOUSQUET_Synergie_Valuation_in_M_A.pdf
Čirjevskis, A. (2021). Measuring Synergies of Banks’ Cross-Border Mergers by Real Options: Case Study of Luminor Group AB. Journal of Risk and Financial Management, 14(9). https://doi.org/10.3390/jrfm14090403
Dacanay, S. J. O. (2007). Profit and cost efficiency of Philippine commercial banks under periods of liberalization, crisis and consolidation. The Business Review, 7(2), 315-322.
Feldman, E. R., & Hernandez, E. . (2022). Synergy in Mergers and Acquisitions: Typology, Life Cycles, and Value. Academy of Management Review, 47(4), 549-578. https://doi.org/10.5465/amr.2018.0345
Han, J., Zheng, Q., Xie, D., Muhammad, A., & Isik, C. (2023). The construction of green finance and high-quality economic development under China’s SDGs target. Environmental Science and Pollution Research, 1-12.
Haris, M., Iqbal, M., & Hadiyati, P. (2020). Synergy of Sharia Banks and Financial Technology in The Development of Micro, Small and Medium Businesses in Indonesia. Jurnal Reviu Akuntansi dan Keuangan, 10(1), 115-126.
Hariyanti, A. H. (2023). An Analysis of Synergy Effect from Acquisition in PT Hakaaston and Its Subsidiary. Journal Manajerial, 10(2), 284-302. https://doi.org/10.30587/jurnalmanajerial.v10i02.5581
Jafari Samet, A. (2018). Merger, an Effective Approach to Prevent Bank Failure. Journal of Monetary & Banking Research, 11(37), 437-466. [In Persian]
Khan, M., & Jain, P. (2007). Financial management. Tata McGraw-Hill. India
Kimetto, M. (2019). Effect of Synergy through Mergers and Acquisitions on a Firm's Financial Performance in Kenya: A Case of Sidian Bank [Master's thesis, Chandaria School of Business, United States International University. Africa]. http://erepo.usiu.ac.ke/11732/4725
Knoll, S. (2008). Cross-business synergies: A Typology of Cross-Business Synergies and a Mid-range Theory of Continuous Growth Synergy Realization. Gabler Verlag Wiesbaden, Springer Science & Business Media. Germany.
Loukianova, A., Nikulin, E., & Vedernikov, A. (2017). Valuing synergies in strategic mergers and acquisitions using the real options approach. Investment Management and Financial Innovations, 14(1), 236-247.
Luciano, E., & Wihlborg, C. (2018). Financial synergies and systemic risk in the organization of bank affiliates. Journal of Banking & Finance(88), 208-224. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2017.11.011
Luo, B., Ni, S., Fu, X., & Sun, X. (2023). A Synergistic Extraction for the Separation of Scandium with Cyanex572 and Cyanex923. ChemistrySelect, 8(42), e202302380.
Maranan, S. E., Reyes, S. M. D., Amar, A. G., Balaguer, C. D., & Medina, S. A. F. (2019). Financial Synergy On Mergers And Acquisition Of Commercial Banks. International Journal of Advanced Research and Publications, 3(4), 10-14.
Mertens, D. M. (2007). Transformative paradigm: Mixed methods and social justice. Journal of mixed methods research, 1(3), 212-225. https://doi.org/10.1177/1558689807302811
Novickytė, L., & Pedroja, G. (2015). Assessment of mergers and acquisitions in banking on small open economy as sustainable domestic financial system development. Journal of Scientific Papers Economics & Sociology, 8(1), 72-88. https://doi.org/10.14254/2071-789X.2015/8-1/6
Rao, V. R., Yu, Y., & Umashankar, N. (2016). Anticipated vs. actual synergy in merger partner selection and post-merger innovation. Marketing Science, 35(6), 934-952.
Rashidi, D., Moghimi, T., & Zadegan Bavi, H. (2010). The solution to create strategic synergy through business units and common services in the Keshavarzi Bank 4th International Conference on Strategic Management, Tehran, [In Persian]
Rizvi, S. K. A., Rahat, B., Naqvi, B., & Umar, M. (2024). Revolutionizing finance: The synergy of fintech, digital adoption, and innovation. Technological Forecasting and Social Change, 200, 123112. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2023.123112
Samani, A., & Shariati, M. (2013). Synergy of elements of knowledge management and empowerment in Tejarat Bank of Tehran 2nd International Conference on Management, Entrepreneurship and Economic Development, QOM, [In Persian]
Sarmad, Z., Bazargan, A., & Hijazi, E. (2006). Research methods in behavioral sciences. Tehran: Agh. [In Persian]
Shen, J., Zhang, S., Wang, H., Wang, R., Hu, Y., Mao, Y., & Wang, B. (2023). Unlocking the potential of silicon anodes in lithium-ion batteries: a claw-inspired binder with synergistic interface bonding. eScience, 100207.
Sinkkonen, A. (2019). Evaluating the performance of a merger through synergy capture: evidence from Finland [Master's thesis, School of Engineering Science, Lappeenranta-Lahti University of Technology. Finland]. https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2019061720770
Smirnova, Y. (2014). Motives for Mergers and Acquisitions in the Banking Sector of Kazakhstan IRI Economics ConferenceE, conomcs questions, issues and problems, International Research Institute, Komarno. http://www.irisro.org/IRIEconomicsConf2014.pdf
Spickard, P. (2010). The Illogic of American Racial Categories. Racially Mixed people in America, Thousand Oaks, Routledge.
Tarigan, L. Y. P., & Lie, M. (2022). Analysis of Financial Performance from Synergistic Value Pre and Post Merger and Acquisition. Jurnal Ekonomi, 11(01), 553-566.
Yakimtsov, V. (2015). Laws of synergy in the economy, business and the operation process of the manufacture (organization). European Scientific Journal, 1, 325-333.
Yu, J. (2015). Synergistic Model Construction of Enterprise Financial Management Informatization Proceedings of the 2015 International Conference on Electrical, Computer Engineering and Electronics, Atlantis Press. https://www.atlantis-press.com/proceedings/icecee-15/24627
