بررسی ارتباط شفافیت مالی و اجتناب مالیاتی با توجه به مالکیت نهادی شرکت‌ها ( مطالعه موردی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران )
الموضوعات :محمدرضا عباس زاده 1 , مرتضی فدایی 2 , محسن مفتونیان 3 , مائده بابایی کلاریجانی 4
1 - دانشیار حسابداری دانشگاه فردوسی مشهد- مشهد ،ایران
2 - کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی، مشهد، ایران.
3 - کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی، مشهد، ایران
4 - کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران
الکلمات المفتاحية: C33, مالکیت نهادی, شفافیت گزارشگری مالی, اجتناب مالیاتی, رگرسیون فازی. طبقه بندی JEL : M41, H20, C65,
ملخص المقالة :
هدف پژوهش حاضر شناسایی ارتباط میان شفافیت گزارشگری مالی و اجتناب مالیاتی در 82 شرکت فعال بورس اوراق بهادار تهران در دوره 1386 تا 1392 است. پرسش اصلی این است که سطح مالکیت نهادی چگونه رابطه شفافیت مالیاتی و اجتناب مالیاتی را تعدیل می کند؟با استفاده از الگوی رگرسیون فازی وجود رابطه معکوس و معنادار بین شفافیت گزارشگری مالی (معیار کیفیت افشاء و شفافیت سود) و اجتناب مالیاتی (معیارهای نرخ مؤثر هزینه مالیات و تفاوت دفتری مالیات) در این شرکت ها در دوره مورد بررسی تأیید شده است. شرکت های با مالکیت نهادی پایین نسبت به شرکت های با مالکیت نهادی بالا رابطه قوی تر بین شفافیت گزارشگری مالی و اجتناب مالیاتی را نشان می دهند. بدین معنا که فعالیت های برنامه ریزی مالیاتی، شفافیت گزارشگری مالی شرکت را کاهش می دهد، در صورتی که تأثیر سطح مالکیت نهادی بر رابطه میان شفافیت گزارشگری مالی و اجتناب مالیاتی برخلاف انتظار و معکوس بوده است.
1) باباجانی، جعفر؛ عبدی، مجید. (1389). رابطه حاکمیت شرکتی و سود مشمول مالیات شرکت ها. پژوهش های تجربی حسابداری مالی، سال دوم، شماره 3، 65-86.
2) پورحیدری، امید؛ امینی نیا، میثم؛ فدوی، محمد حسن. (1393). بررسی تاثیر اجتناب از پرداخت مالیات بر هزینه سرمایه سهام عادی، با لحاظ فرصت های رشد و مالکیت نهادی.فصل نامه برنامه ریزی و بودجه، سال نوزدهم، شماره3 ، 190-173.
3) جهرومی، مهتاب. (1391). شفافیت شرکت ها و اجتناب از مالیات. رساله جهت اخذ درجه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران.
4) حساس یگانه، یحیی؛ باغومیان، رافیک. (1385). نقش هئیت مدیره در حاکمیت شرکتی. ماهنامه حسابدار، سال بیستم، شماره 6، 33-30.
5) خدایی، ابراهیم. (1388). رگرسیون خطی فازی و کاربردهای آن در پژوهش های علوم اجتماعی. مجله مطالعات اجتماعی ایران، شماره 4، دوره سوم، 98-82.
6) رضایی، قنادی نژاد. (1391). بررسی رابطه شفافیت در گزارشگری مالی و اجتناب مالیاتی با ارزش شرکت ها. پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، مرکز آموزش عالی کار، واحد قزوین.
7) سینایی، حسنعلی؛ داودی، عبدالله. (1388). بررسی رابطه شفافسازی اطلاعات مالی و رفتار سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، دوره 11، شماره 27، 43-60.
8) عرب مازار، علی اکبر؛ طالب نیا، قدرت اله؛ وکیلی فرد، حمیدرضا؛ صمدی لردگانی، محمود. (1390). تبیین ارتباط بین شفافیت گزارشگری مالی با گزارشگری مالیاتی در ایران. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، سال سوم، شماره 9، 37-22.
9) قائمی، محمد حسین؛ علوی، سیدمصطفی. (1391). رابطه بین شفافیت اطلاعات حسابداری و موجودی نقد. حسابداری مدیریت، سال پنجم، شماره 12، 78-67.
10) محمدی، جهانگرد؛ طاهری، سید محمود. (1384). برازش توابع انتقالی خاک با استفاده ار رگرسیون فازی. علوم و فنون کشاورزی و منابع طبیعی، سال نهم، شماره 2، 60-51.
11) مرادی، مهدی؛ باقرپور ولاشانی، محمدعلی، رستمی، امین. (1395). ارتباط بین گریز مالیاتی و ریسک سقوط آتی قیمت سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش سرمایه گذاری، سال پنجم، شماره 17، 127-146.
12) مشایخی، بیتا؛ سیدی، سید جلال. (1394). راهبری شرکتی و اجتناب مالیاتی. دانش حسابداری، سال ششم، شماره 20، 83-103.
13) مهرآذین، علیرضا؛ مسیح آبادی، ابوالقاسم؛ دهنوی، محمد علی. (1390). شفافیت اطلاعات مالی و محتوای اطلاعاتی سود. دانش حسابداری، سال دوم، شماره 8، 130-113.
14) نوبخت، زهرا. (1385). ارزیابی شفافیت اطلاعات شرکت ها در بورس اوراق بهادار تهران. ماهنامه بورس، شماره54 و 55.
15) نوروش، ایرج؛ ابراهیمی کردلر، علی. (1384). بررسی و تبیین رابطه ترکیب سهامداران با تقارت اصلاعات و سودمندی معیارهای حسابداری عملکرد. بررسی حسابداری و حسابرسی، شماره42، 97-124.
16) همت فر، محمود؛ مقدسی، منصور. (1392). بررسی کیفیت افشا (قابلیت اتکا و به موقع بودن) بر ارزش سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسی های حسابداری و حسابرسی، سال بیستم، شماره 2، 147-133.
17) Adhikari, A., Derashid, C. and Zhang, H. (2006). Public Policy, Political Connections, and Effective Tax Rates: Longitudinal Evidence from Malaysia. Journal of Accounting and Public Policy, 25(5), 574–595.
18) Allingham, Michael G. and A. Sandmo. (1972). Income Tax Evasion: A Theoretical Analysis. Journal of Public Economics, 1(3-4), 323-338.
19) Aksu, M. (2006). Transparency & Disclosure in the Istanbul Stock Exchange: Did IFRS Adoption and Corporate Governance Principles Make a Difference. Social Responsibility, 4(3), 407–421.
20) Armstrong, S.C., Blouin, L.J. & Larker, F.D. (2012). The Incentives for Tax Planning. Journal of Accounting and Economics. 53.
21) Armstrong, Christopher S., Blouin, Jennifer L., Jagolinzer, Alan D., Larcher, David F. (2015). Corporate Governance, Incentives, and Tax Avoidance. Journal of Accounting and Economics, vol 60(1), 1-17.
22) Atwood, T. M. Drake, L. Myers, and Bushman, R. M., and A. J. Smith. (2010). Book-tax Conformity, Earnings Persistence and the Association between Earnings and Future Cash Flows. Journal of Accounting and Economics 50(1), 111-125.
23) Badertscher, B. and Katz, S. Rego, S. (2013). The separation of ownership and control and corporate tax avoidance. Journal of Accounting and Economics, 56, 228-250.
24) Balakrishnan, K., Blouin, J., &Guay, W. (2011). Does Tax Aggressiveness Reduce Financial Reporting Transparency? Available at SSRN 1792783.
25) Barth, M.E., Konchitchki, Y, & W.R. Landsman. (2013). Cost Of Capital and Earnings Transparency. Journal of Accounting and Economics, 55(2-3), 206-224.
26) Biddle, G. C., G. Hilary. (2006). Accounting Quality and Firm-level Capital Investment. The Accounting Review, vol. 81(5), 963-982.
27) Brown, S., S. A. Hillegeist And K. Lo. (2009). the Effect of Earnings Surprises on Information Asymmetry. Journal of Accounting and Economics 47(3), 208-225.
28) Bushee, B. (2001). Do institutional investors prefer near-term earnings over long-run value?. Contemporary Accounting Research, 18(4), 207-246.
29) Bushman, R., Smith, A. (2001). Financial Accounting Information and Corporate Governance. Journal of Accounting and Economics, 32(1-3), 237-333.
30) Chan, K. H., Mo, P. L., & Zhou, A. Y. (2013). Government Ownership, Corporate Governance and Tax Aggressiveness: Evidence from China. Accounting & Finance, 53(4), 1029-1051.
31) Chyz, J.A., Ching Leung, W.S., Zhen Li, O. & Meng Rui, O. (2013) Labor Unions and Tax Aggressiveness. Journal of Financial Economics, 108(3), 675-698
32) Chen, X., Hu, N., Wang, X., & Tang, X. (2014). Tax Avoidance and Firm Value: Evidence from China. Nankai Business Review International, 5(1), 25-42.
33) Damodaran, A; (2002). "Information Transparency and Valuation: Can you value what you cannot see?" Stern School of Business.
34) Desai, M. A., and D Dharmapal.) 2006). a. Corporate Tax Avoidance and High-powered Incentives. Journal of Financial Economics, 79(1), 145-179
35) Desai, M. A., A. Dyck, and L. Zingales. (2007). Theft and Taxes. Journal of Financial Economics, 84(3), 591-623.
36) Desai, M.A., Dharmapala, D. (2009). Corporate Tax Avoidance and Firm Value. Review of Economics and Statistics, 91(3), 537–546.
37) Ellul, A., Jappelli, T., Pagano, M., &Panunzi, F. (2012). Transparency, Tax Pressure and Access to Finance. Review of Finance, 20(1), 37-76.
38) Frank, M.M., Lynch, L & Rego, S. (2009). Tax Reporting Aggressiveness and its Relation to Aggressive Financial Reporting. The Accounting Review, 84, 467-496.
39) Gelb, D.S., paulzarowin. (2002). Corporate Disclosure Policy and the Informativeness of Stock Price. Review of Accounting studies, vol 7(1), 33-53.
40) Graham, J., Tucker, A. (2006). Tax Shelters and Corporate Debt Policy. Journal of Financial Economics, 81(3), 563–594.
41) Gupta, S., and K. Newberry. (1997). Determinants of the Variability in Corporate Effective Tax Rates: Evidence from Longitudinal Data. Journal of Accounting and Public Policy, 16(1), 1-34.
42) Hanlon, M., and S. Heitzman. (2010). A Review of Tax Research. Journal of Accounting and Economics, 50(2- 3), 127–178.
43) Hendriksen, E.S., Van Breda, M.F. (1992). Accouuting Theory. 5thedition, United States of America: IRWIN.Inc.
44) Heshmati, B. & A. Kandel. (1985). Fuzzy Linear Regression and its Applications to Forecasting in Uncertain Environment. Fuzzy Set and Systems, 15(2), 159-191.
45) Joy, E. (2012). The Influence of InstitutionalInvestment on Tax Aggressiveness. Ssrn.com.
46) Jensen, M., Meckling, W. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
47) Khuruna, k, and Moser W. (2009). Institutional Ownership and Tax Aggressiveness. Working Paper. University of Missouri at Columbia. [Online]. www.ssrn.com.
48) Khan, M., & Watts, R. L. (2009). Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics, 48 (2–3), 132–150.
49) Kim, J., Li, Y. Zhang, L,. (2011). Corporate Tax Avoidance and Stock Price Crash Risk: Firm Level Analysis. Journal of Financial Economics, 100, 639-662.
50) Lander, H Gerald. Kathleen A. Auger. (2008). the Need for Transparency in Financial Reporting. Journal of Accounting & Organizational Change, 4(1), 27-46.
51) Lin, Y, .S. Huang, Y. F. Chang and Tseng, C.H. (2007). The Relationship between Information Transparency and Informativeness of Accounting Earnings. The journal of applied business research, 23(3), 23-32.
52) McNichols M. and S. Stubben. (2008). Does Earnings Management Affect Firms’ Investment Decisions? The Accounting Review, 83(6), 1571-1603.
53) Nielsen, Christian. Modsen, Mona Toft. (2009). Discourses Of Transparency In The Intellectual Capital Reporting Debate Moving From Generic Reporting Models To Management Defined Information. http://www.ssrn.com.
54) Salamon, Lester M., John J, Siegfried. (1977). Economic Power and Polotical Influence: The Impact of Industry Structure on Public Policy. American Political Sciense Review, 71(3), 1026-43.
55) Scholes, M & Wolfson, M. (1992). Taxes and Business Strategy: A Planning Approach. New Jersey: Prentice-Hall, Inc.
56) Shapiro, A. (2005). Fuzzy Regression Model. Peen state University; page8-11.
57) Spooner, G. M. (1986). Effective Tax Rates from Financial Statements. National Tax Journal, 39(3), 293–306.
58) Shleifer, A., & Vishny, R.W. (1986). Large Shareholders and Corporate Control. Journal of Political Economy, 95, 461-488.
59) Stickney, C.P., and McGee, V.E. (1982). Effective Corporate Tax Rates: The Effect of Size, Capital Intensity, leverage and other Factors. Journal of Accounting and Public Policy, 1(2), 125-152.
60) Tanaka, H., S. Uejima and K, Asai. (1982). Linear Regression Analysis with Fuzzy Model. In IEEE Transactions on Systems, Man, and Cybernet, 12, 903-907.
61) Taylor, G., & Richardson, G. (2013). The Determinants of Thinly Capitalized Tax Avoidance Structures: Evidence from Australian Firms. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 22(1), 12-25.
62) Richardson, G., R. Lanis. (2007). Determinants of the variability in corporate effective tax rates and tax reform: Evidence from Australia, Journal of Accounting and Public Policy, 26 (6), 689-704.
63) Vishwanath T., Kaufmann, D. (1999). Towards Transparency in Finance and Governance. The World Bank, Draft.
64) Watts, R. and Zimmerman, J. L. (1986). Positive Accounting Theory. United States of America: Prentice-Hall Inc.
65) Wu, W., Rui, O. M., & Wu, C. (2013). Institutional Environment, Ownership and Firm Taxation. Economics of Transition, 21(1), 17-51.
66) Yu, Z., L. Li, G. Tian, H. Zhang. (2013). Aggressive reporting, investor protection and stock price informativeness: evidence from Chinese firms. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 22(2), 71-85
یادداشت‌ها
