مقایسه رتبه بندی عملکرد شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار مدلهای عصبی وفازی

الموضوعات :

روح الله جوادی ¹ , قدرت اله طالب نیا ² , حسین پناهیان ³

1 - دانشجوی دکتری حسابدرای، دانشکده علوم انسانی، واحد کاشان، دانشگاه آزاد اسلام، کاشان، ایران
2 - گروه حسابداری، دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
3 - گروه حسابداری، دانشکده علوم انسانی، واحد کاشان، دانشگاه آزاد اسلامی، کاشان، ایران.

تاريخ الإرسال : 05 الثلاثاء , ذو الحجة, 1440 تاريخ التأكيد : 18 الثلاثاء , محرم, 1441 تاريخ الإصدار : 25 الأحد , ربيع الثاني, 1441

الکلمات المفتاحية: بورس اوراق بهادار تهران, رتبه بندی, هوش مصنوعی, مدل فازی, شفافیت اطلاعات مالی, مدل عصبی,

ملخص المقالة :

با رتبه بندی شرکتها بر اساس شفافیت اطلاعات مالی می توان به تصمیم گیری بهتر در بورس اوراق بهادار کمک کرد. در این پژوهش با بررسی صورت های مالی شرکت ها و سنجش میزان شفافیت اطلاعات مالی ، نسبت به رتبه بندی آنها بر اساس مدل های عصبی و فازی پرداخته شده است. هدف دیگر تحقیق حاضر، مقایسه مدل های عصبی و فازی برای رتبه بندی شفافیت اطلاعات مالی شرکتها است.این پژوهش از نوع کاربردی و بر اساس شیوه گردآوری داده ها، توصیفی-تحلیلی است. جامعه آماری شامل شرکت های بورس اوراق بهادار در طی سال های 1387 تا 1396 می باشد که با روش حذفی سیستماتیک تعداد 198 شرکت انتخاب و مورد تحلیل قرار گرفتند. اطلاعات شرکتها از طریق نرم افزارهای بورسی، به دست آمد. برای رتبه بندی از الگوریتم های هوش مصنوعی استفاده شد و هم چنین ، مدل های فازی و عصبی به کار گرفته شدند.نتایج پژوهش نشان داد از میان مدلهای فازی و عصبی ، بهترین روش برای رتبه بندی، مدلهای عصبی است و نتایج روش مدلهای عصبی ، بهترین نتایج را ارائه می دهد. باتوجه به اینکه درمدل فازی، روش فازی دارای بیشترین خطا بوده و در برخی از تخمین ها دارای خطاهای غیرقابل قبول می باشد.

المصادر:

• آذر، عادل و خدیور، آمنه(1393) کاربرد تحلیل آماری چند متغیره در مدیریت. انتشارات نگاه دانش. چاپ اول


• پاکدین امیری مجتبی،پاکدین امیری مرتضی،پاکدین امیری علیرضا،"اولویت بندی عوامل موثر بر شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش تاپسیس"، نشریه تحقیقات مالی(1388)


• تجویدی، الناز(1387)شفافیت و کارایی بازار سرمایه. ماهنامه حسابدار، شماره 196


• حاجیان, نجمه. (1396). ارائه شاخص رتبه‌بندیعملکرداطلاعاتی برای شرکت‌های ایرانی. پژوهش­های نوین در حسابداری و حسابرسی1(4)،9-38.


• حاجیها, زهره, اورادی, جواد. (1397). بررسی تأثیرعملکرداطلاعاتی بر رابطۀ بین مالکیت خانوادگی و هزینۀ بدهی. دانش سرمایه‌گذاری7(26)83-98.


• حساس یگانه, یحیی, بهشور, اسحاق, شکری کیانی, مسعود. (1397). رابطه بینعملکردگزارشگری مالی و نرخ مؤثر مالیاتی. پژوهش­هایحسابداری مالی وحسابرسی،10(10)،1-30.


• خالقی مقدم، حمید و خالق، علیرضا(1387)عملکردشرکتی در ایران و عوامل موثر بر آن. مطالعات حسابداری، شماره 21 ، ص31


• خالقی مقدم، حمید؛ خالق، علیرضا(1386)عملکردشرکتی در ایران و عوامل موثر بر آن. رساله دکتری، دانشگاه علامه طباطبائی.


• دانش شکیب معصومه، فضلی صفر، "رتبه ندی شرکت­های سیمان بورس اوراق بهادار تهران با مجله چشم انداز مدیریت، 1388 ،" AHP-TOPSIS استفاده از رویکرد ترکیبی


• دستورالعمل اجرائی افشاء اطلاعات شرکت­های ثبت شده نزد سازمان. مصوب (1386) قوانین و مقررات بازار اوراق بهادار. انتشارات سازمان بورس و اوراق بهادار.


• رتبه بندی شرکت­های پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران از نظر کیفیت افشاء و، اطلاع رسانی مناسب، سیستم جامع اطلاع رسانی ناشران. سایت کدالcodal.ir


• رحمانی، علی و اله داد، علی(1390) رابطه بین­عملکرد و افشاء با اندازه شرکت. مجله پژوهش حسابداری. شماره 3


• سلیمانی امیری ، غلامرضا، (1381) بررسی شاخص­های پیش بینی کننده ورشکستگی در شرایط محیطی ایران "، پایان نامه دکتری، رشته حسابداری، دانشگاه تهران.


• قرصی زهرا، (1390) "رتبه بندی اعتباری مشتریان حقوقی بانک ملت با استفاده از شبکه­های عصبی GMDH و معادلات اقتصاد سنجی"،دانشگاه تهران،


• قلی زاده ، محمدحسن (1383) طراحی مدل رتبه بندی شرکت­های پذ یرفته شده در بورس تهران با استفاده از تحلیل پوششی داده ها (مورد صنعت مواد غذا ی وآشامیدنی ، پایان نامه دکتری مدیرت مالی، دانشکدة ی مد یریت دانشگاه تهران.


• کردستانی، غلامرضا و علوی، سید مصطفی،1389، بررسی تاثیرعملکردسود حسابداری بر هزینه سرمایه سهام عادی. فصلنامه بورس اوراق بهادار. شماره 12


• مشایخ, شهناز, شاهرخی, سیده سمانه. (1395). شناسایی شاخص­های تعیین کننده رتبه اعتباری شرکت­ها. دانش سرمایه‌گذاری5(19)،25-52


• نمازی, محمد, نمازی, نویدرضا. (1395). رتبه‌بندی شرکت‌ها بر اساس سنجه‌های ارزیابی عملکرد با استفاده از تکنیک چند شاخصه TOPSIS و مقایسه معیارهای ارزیابی (شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران). پژوهش­های حسابداری مالی(2)8،39-64


• نمک دوست تهرانی، حسن،1383، آزادی اطلاعات و حق دسترسی، بنیان دموکراسی. مرکز پژوهش­های مجلس شورای اسلامی، دفتر مطالعات فرهنگی. شماره مسلسل 6941


• اله داد، علی،1388، رابطه بین عملکرد و افشاء با اندازه و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد رشته حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی


• هندریکسون، ل دان اس. و ون بردا، میکل اف،1384، تئوری­های حسابداری. ترجمه علی پارسائیان. جلد دوم.


• هومن، حیدر علی،1390، مدل یابی معادلات ساختاری با کاربرد نرم افزار لیزرل، چاپ چهارم، تهران، انتشارات سمت

• Ahmed, K., & Courtis, J. K,13999, Associations between corporate characteristicsand disclosure levels in annual reports: a meta-analysis. British Accounting Review,31(1),35-61


• Ahmed, K., & Nicholls, D,1994, The impact of non-financial companycharacteristics on mandatory disclosure compliance in developing countries: the caseof Bangladesh. The International Journal of Accounting,29,62-77.


• Akhtaruddin, M,. Hossain, M.A,. Hossain, M. Yao, L,2009, Corporate Governance and Voluntary isclosure in Corporate Annual Reports of Malaysian Listed Firms. JAMAR, Vol. 7 · No1


• Aksu, M. Kosedag, A,2006, Transparency and disclosure scores scores and their determinants in Istanbul stoch exchaneg. Corporate Governance, 4,14,277-296


• Alborzi, M., Porzarandi, M. A., & Shariari, M. (2010). Management of resources and expenditure in banks with a dynamic systems approach. Journal of Financial Engineering and Management of Exchange. 2(6): 41-59. (In Persian).


• Aljifri, K,. K. Hussainey,2007, “The determinants of forwardlookinginformation in annual reports of UAE companies”, Managerial Auditing Journal, 32,9,881-894.


• Alsaeed, K.2006. The association between firm-specific characteristics and disclosure: the case of Saudi Arabia. Managerial Auditing Journal,21(5);476-496.


• Appel,G.(2005).Technicalanalysis:powertoolsforactiveinvestors.FTPress.Boyacioglu,M.A.,&Avci,D.(2010).


• BaiBarako, D.G.(2007). Determinants of voluntary disclosures in Kenyan companies annual reports.African Journal of Business Management Vol.1(5),113-128.


• Barron, O. E., Kile, C.O., & O’Keefe, T. B1999 MD&A quality as measured bythe SEC and analysts’ earnings forecasts. Contemporary Accounting Research,16(1)75-109.


• Barry, C., Brown, S.,985. Differential information and security market equilibrium. Journal of Financial and Quantitative Analysis,20,407-422.


• Barth, M.E., Y.Konchitchki & W.R. Landsman,2010 Cost of Capital and Earnings Transparency. Working paper, SSRN.com.


• Beattie, V., & Thomson, S.(2007). Lifting the lid on the use of content analysis tonvestigate intellectual capital disclosures. Accounting Forum,31(2),129-163.


• Beattie, V., McInnes, W., & Fearnley, S.2004 A methodology for analysing andevaluating narratives in annual reports: a comprehensive descriptive profile andmetrics for disclosure quality Accounting Forum,28(3),205-236.


• Bloomfield, R.J. and T. Jeffrey Wilks.(200). Disclosure effects in the laboratory: Liquidity, depth, and the cost of capital, The Accounting Review,75(January),13-42.


• Botosan, C., Plumlee, M., Xie, Y.,2004. The role of information precision in determining cost of equity capital. Review of Accounting Studies,9,121-137.


• Botosan, C.A,1997 Disclosure level and the cost of capital. The Accounting Review.72(3),323-49.


• Botosan, C.A., & Plumlee, M.Aو,2002, A re-examination of disclosure level and theexpected cost of equity capital. Journal of Accounting Research,40(1) (March),21-40.


• Bushee, B.J., Noe, C.F., ,2003. Corporate disclosure practices, institutional investors,and stock return volatility. Journal of Accounting Research, 38,171-202


• Bushman, R. M., Piotroski, J. D., and Smith, A. J,2004, What determines corporate transparency? Journal of accounting research,42,2;207-252.


• Bushman, R.M. O, Chen. E. Engle and A. Smith,2003, Financial Accounting Information, organizational complexity and corporate governance system, working paper, university of North


• Das,m.c,sarkar,B.and S.ray.(2012).A framework to Measure relative performance of Indian Technical institution Using integrated Fuzzy AHP and COPRAS Methodology.  socioeconomic Planning Scinces,Vo1. 46,No3,p.230-241


• Fathi-Torbaghan,M.,&Meyer,D.(1994).Medusa:afuzzy expert system for medical diagnosis of acuteab domin alpain . Method sof Information in Medicine ,33(5),522


• Feigenbaum,E.A.(1984).Knowledgeengineering.AnnalsoftheNewYorkAcademyofSciences,426(1),91–


• Gunduz,H.,&Cataltepe,Z.(2015).Borsaistanbul (bist)daily predictionusingfinan-cialnew sand balanced feature selection .Expert Systems with Applications ,42(22),9001–Hadjimichael,M.(2009).Afuzzy expert system for aviation risk assessment .Expert Systems with Applications , 36(3),6512