شناسایی و رتبه بندی عوامل موثر بر بهینه سازی پرتفوی سهام با رویکرد تحلیل شبکه فازی

الموضوعات :

علیرضا زمان پور ¹ (گروه مالی - مهندسی مالی، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی، اراک، ایران)
مجید زنجیردار ² (گروه مدیریت مالی، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی ، اراک، ایران)
مجید داودی نصر ³ (گروه حسابداری ، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی ، اراک، ایران)

تاريخ الإرسال : 26 الثلاثاء , صفر, 1442 تاريخ التأكيد : 26 الأحد , جمادى الأولى, 1442 تاريخ الإصدار : 12 الثلاثاء , ذو القعدة, 1442

الکلمات المفتاحية: ریسک, بهینه سازی پرتفوی, بازده, تحلیل شبکه فازی, پرتفوی سهام,

ملخص المقالة :

در سال های اخیر تلاش های بسیاری در راستای هدایت سرمایه گذاران به نحوی سرمایه گذاری مناسب صورت گرفته و مدل های بی شماری عرضه شده است. مفاهیم بهینه سازی سبد سهام و تنوع بخشی به منزله ابزاری در راستای توسعه و فهم بازارهای مالی و تصمیم گیری های مالی در آمده اند. در اکثر روش های بهینه سازی، جواب بهینه و دقت آن وابستگی شدیدی به ورودی ها دارد تا جایی که انتخاب مناسب تر و دقیق تر متغیرهای ورودی در بهینه سازی سبد سهام بسیار حائز اهیمت خواهد بود. در این تحقیق طی یک فرآیند منظم و منطقی با تکیه بر شیوه قضاوتی در نظرسنجی از 14 نفر از صاحب نظران در حوزه سرمایه گذاری در بازار سرمایه و الگوی کمی و چند متغیره تحلیل شبکه فازی، به ارزیابی سطح اهمیت، رتبه بندی و پالایش عوامل موثر بر بهینه سازی پرتفوی، مبادرت گردید. بر اساس تحلیل های انجام شده، می توان متغیرهای نوسان سود، بازده سرمایه، ارزش شرکت، صرف ریسک بازار، سودآوری سهام، ساختار مالی، نقدشوندگی و شاخص بقا را به عنوان مهمترین عوامل تاثیرگذار بر بهینه سازی پرتفوی سهام معرفی کرد.