رابطه منفی بین ریسک اعتباری و ریسک ارز با بازده قیمتی سهام بانک ها در ایران (رویکرد GARCH-M)

الموضوعات :

ناصر سیف اللهی ¹ (استادیار مدیریت بازرگانی و عضو هیات علمی دانشگاه محقق اردبیلی)

تاريخ الإرسال : 21 الأربعاء , ذو القعدة, 1437 تاريخ التأكيد : 04 الأربعاء , محرم, 1438 تاريخ الإصدار : 24 الجمعة , رجب, 1438

الکلمات المفتاحية: ریسک اعتباری, بازده قیمتی سهام, ریسک ارز, GARCH-M, ARMA,

ملخص المقالة :

در این مقاله اثر ریسک اعتباری و ریسک ارز بر بازده قیمتی سهام بانک های پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران بررسی شده است. برای اندازه‌گیری ریسک اعتباری از نسبت‌های تسهیلات غیرجاری به کل تسهیلات استفاده شده است. همچنین ریسک ارز به صورت تغییر در نرخ برابری ریال در مقابل یورو تعریف شده است. داده ها برای دوره زمانی 1392-1394 به صـورت روزانه با تعداد 648 داده جمـع آوری شده و به وسیله نرم افزار EViews به روش داده های سری زمانی با استفاده از رویکرد GARCH-M-ARMA مورد تحلیل قرار گرفته است. طبق یافته های تحقیق در نظام بانکی ایران بین ریسک اعتباری و ریسک ارز با بازده قیمتی سهام بانک های پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران رابطه منفی وجود دارد و این بیانگر نوآوری این تحقیق می باشد. همچنین بین ریسک اعتباری و ریسک ارز با ریسک بازده قیمتی سهام بانک های پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار رابطه مثبت وجود دارد. با توجه به نتایج پژوهش می‌توان نتیجه گرفت که مدیران سیستم بانکی برای افزایش بازده قیمتی سهام می‌بایست ریسک اعتباری و ریسک ارز مجموعۀ تحت‌ مدیریت خود را کنترل کنند.