پرتفوی ارزی بهینه ذخائر بانک مرکزی ج.ا. ایران (رهیافت فرا مدرن پرتفوی)

الموضوعات :

سعید دائی کریم زاده ¹ (دانشگاه آزاد اسلامی واحد اصفهان(خوراسگان))

تاريخ الإرسال : 01 الأحد , جمادى الأولى, 1438 تاريخ التأكيد : 15 الأربعاء , رجب, 1438 تاريخ الإصدار : 03 السبت , محرم, 1439

الکلمات المفتاحية: بانک مرکزی, پرتفوی ارزی بهینه, ارز ذخیره, نظریه فرا مدرن پرتفوی, مرز کارا,

ملخص المقالة :

یکی از ابعاد اساسی مسئله ی مدیریت ذخائر ارزی توسط بانکهای مرکزی ، تعیین سبد یا پرتفوی ارزی مناسب ذخائر است .در این مطالعه ترکیب ارزی بهینه چهار ارز ذخیره مهم شامل دلار آمریکا، یورو، پوند و ین در سبد ارزی ذخائر استراتژیک بانک مرکزی کشورمان مورد تحلیل و بررسی قرار گرفت. بدین منظور از رهیافت فرامدرن پرتفوی و داده های فصلی دوره زمانی 2011 تا 2014 استفاده شد و نمودار مرز کارای بانک مرکزی استخراج گردید. نتایج حاکی از آنست که حداکثر سهم دلار، یورو و ین در سبد ذخایر ارزی استراتژیک بانک مرکزی به ترتیب برابر 35 ، 29 و 48 درصد است. بر این اساس، در صورتی که سهم ارزهای مذکور در سبد ذخایر بیش از ارقام حاصل باشد، ارزش ذخائر کاهش می یابد. همچنین بر اساس نتایج حاصل، پوند ارزی پرخطر است، لذا بانک مرکزی برای نگهداری این ارز، بیشتر باید بر اساس نیازهای مبادلاتی خود برنامه ریزی کند.