واکاوی عوامل مؤثر بر ورشکستگی مالی با رویکرد فراترکیب

الموضوعات : Corporate Finance

علی لعل بار ¹ , مریم شریف نژاد ² , مریم اسدی ³

1 - گروه حسابداری، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی، اراک، ایران.
2 - گروه اقتصاد، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی، اراک، ایران.
3 - گروه حسابداری، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی، اراک، ایران.

تاريخ الإرسال : 22 الإثنين , ربيع الثاني, 1445 تاريخ التأكيد : 27 الإثنين , ذو الحجة, 1446 تاريخ الإصدار : 27 الإثنين , ذو الحجة, 1446

الکلمات المفتاحية: آنتروپی شانون, فراترکیب, ورشکستگی,

ملخص المقالة :

هدف: در عصر حاضر ورشکستگی شرکت‌های بزرگ جهان باعث شده ورشکستگی مالی به‌عنوان موضوعی بسیار مهم در حوزه مالی مطرح و مطالعه علل مؤثر در ورشکستگی از نگاه مالی و همچنین ارزیابی ورشکستگی به کمک الگوهای متداول علمی بسیار برجسته گردد. بنابراین هدف مطالعه حاضر واکاوی عوامل مؤثر بر ورشکستگی مالی است.

روش‌شناسی پژوهش: به این منظور با استفاده از رویکرد فراترکیب نتایج و یافته‌های پژوهش‌های پیشین (170 مقاله علمی) در سال 1400 مورد ارزیابی قرارگرفت. سپس با استفاده از روش کمی آنتروپی شانون ضرایب عوامل مؤثر بر ورشکستگی تعیین گردید.

یافته‌ها: نتایج تحقیق حاضر حاکی از آن است که می­توان عوامل مؤثر بر ورشکستگی را براساس چهار بعد یعنی عوامل مالی، عوامل غیرمالی، عوامل داخلی و عوامل خارجی دسته‏بندی و در قالب 27 متغیر شناسایی نمود. از طرفی این تحقیق گویای این حقیقت است که متغیرهایی مثل بازده دارایی، نسبت جاری، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی و نسبت سرمایه در گردش به مجموع دارایی از مهم‏ترین عوامل مؤثر بر ورشکستگی شرکت‏ها می­باشند. در حالیکه عواملی نظیر ارزش دفتری هر سهم و موجودی کالا به بدهی جاری پایین­ترین رتبه را از نظر اهمیت به خود اختصاص داده­اند. یعنی در بین مدل‏ها و پژوهش­های مختلف مورد مطالعه، توجه به عوامل و تکرارپذیری این متغیرها کمتر است­.

اصالت / ارزش‌افزوده علمی: بنابراین به سرمایه­گذاران، سهامداران و مدیران مالی مؤسسات پیشنهاد می­گردد در تصمیمات مالی خود به عواملی مؤثر در وقوع ورشکستگی مالی که در این تحقیق شناسایی شده توجه ویژه داشته باشند.