واکنش بازار سهام تهران به نرخ ارز

الموضوعات : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

مانی موتمنی ¹ , فائزه آریانی ²

1 - ندارد
2 - مسئول مکاتبات

تاريخ الإرسال : 24 السبت , ربيع الأول, 1435 تاريخ التأكيد : 09 الأربعاء , جمادى الثانية, 1435 تاريخ الإصدار : 18 الأحد , ذو الحجة, 1435

الکلمات المفتاحية: بازار سهام, نرخ آزاد ارز, همجمعی, برونزایی ضعیف,

ملخص المقالة :

در فاصله زمانی 92-1390 شاخص کل بازار سهام تهران و نرخ آزاد ارز به طور همزمان و به شکل بی سابقه ای افزایش یافت. با توجه به شرایط اقتصادی ایران در آن دوره،این فرضیه قوّت گرفت که بازار سهام تهران تحت تاثیر جهش نرخ آزاد ارز به چنین رشدی دست یافته است. این مطالعه در پی آزمونفرضیه فوقبا استفاده از روش همجمعی[i] است. به این منظور از اطلاعات روزانه شاخص کل بازار سهام تهران و قیمت دلار در بازار آزاد از 28 خرداد 1390 الی 23 خرداد 1392 استفاده شده است. یافته های تحقیق بیانگر وجود رابطه همجمعی بین بازار سهام و نرخ آزاد ارز می باشد. واکنش آنی[ii] بازار سهام با تکانه نرخ ارزهمسو بوده ولی در جهت مقابل، واکنش نرخ ارز منفی برآورد شده است.در الگوی تصحیح خطا، نرخ ارز برونزای ضعیف[iii]می باشد