اوراق بهادارسازی بیمه‌ها در صنایع پیش‌ران (مبتنی بر ساختار اوراق مالی اسلامی)
الموضوعات : دانش سرمایهگذاریسید محمدجواد میرطاهر 1 , مهدیار سرشار 2
1 - دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه امام صادق (ع)
2 - دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه امام صادق (ع)
الکلمات المفتاحية: کلمات کلیدی: اوراق مالی اسلامی, بیمه اتکایی, صنایع پیش‌ران, انتقال ریسک, اوراق بهادارسازی,
ملخص المقالة :
از آنجایی‌که ظرفیت سرمایه‌ای بیمه ها در ایران به قدر کافی نمی‌باشد و در این زمینه بیمه های ایرانی با مشکلات فراوانی روبرو هستند، کارشناسان مالی درصدد برآمده اند که از طریق بازار سرمایه کاستی موجود را جبران نمایند. امروزه و در شرایط کنونی اقتصاد ایران، با اعمال تحریم‌های بین المللی در زمینه بیمه های صنایع پیش‌رانی مانند صنعت نفت، این کمبود ظرفیت سرمایه ای بیش از پیش احساس می شود و شرکت های داخلی توان بیمه پروژه های بزرگ را ندارند. در این تحقیق که از نوع کاربردی است، با استفاده از روش تحلیلی- توصیفی سعی می‌شود راهکاری جهت تعامل بین بازار سرمایه و بیمه برای حل معضل اصلی کمبود ظرفیت سرمایه‌ای بیمه‌های داخلی پیشنهاد شود و از طریق تبدیل ریسک به اوراق بهادار، به ارائه ابزارهای نوین مالی به نام "اوراق مالی اسلامی بیمه اتکایی" جهت انتقال ریسک در صنایع پیش-ران بپردازد. صنایع پیش‌ران در هرکشوری صنایعی هستند که موتور محرک آن اقتصاد محسوب می‌شوند و این نقش در اقتصاد ایران عمدتاً برعهده صنعت نفت و در مرتبه بعدی صنایعی مانند خودرو و فولاد است. پس از تحریم بیمه های حوزه نفت و پتروشیمی، اوراق بیمه ای با تبدیل نمودن تهدید تحریم به یک فرصت می‌تواند جایگزین مناسبی برای راهکارهای ارائه شده جهت مقابله با این تحریم ها محسوب گردد. . این تحقیق به بسط مدل اوراق مالی اسلامی بیمه اتکایی در صنایع مختلف پرداخته است و کمیته عالی بیمه و بازار سرمایه را برای هماهنگی های بیشتر در این زمینه پیشنهاد داده است.
* امام خمینی، روح ا... موسوی؛ تحریر الوسیله، بیروت، سفارۀ الجمهوریۀ الاسلامیۀ الایرانیۀ، الطبعۀ الاولی:1987، ج2.
* ایزدی، محمد(1384)، "مزایای اوارق قرضه مرتبط با بیمه برای بیمه‌گران اموال/حوادث"، تازه‌های جهان بیمه، شماره 91، صص 25-29.
* تهرانی، رضا و همکاران(1387)، " اوراق بهادار سایدکار،(Sidecars) ابزاری نوین برای تأمین مالی شرکتهای بیمه در توسعه بازار بیمه جهانی"، مقاله ارائه شده در همایش بین المللی توسعه نظام تامین مالی در ایران، تهران.
* ثبات، غلامعلی (1385)؛ «تبدیل ریسک‌های بیمه شده به اوراق بهادار»، صنعت بیمه ،63.
* حدادی جواد،(1390)،بررسی تامین مالی پروژهمحور در بخش بالادستی نفت با تأکید بر ابزارهای اسلامی،پایان نامه کارشناسی ارشد،دانشگاه تربیت مدرس
* حسنقلی پور حسین(1390)، صکوک وکالت بیمه‌ای برای پوشش ریسک حوادث فاجعه آمیز،پایان نامه کارشناسی ارشد،دانشگاه تهران
* درخشان مسعود(1390)،توسعه پوشش‌های بیمه‌ای در صنایع نفت،گاز و پتروشیمی،پژوهشکده بیمه،تهران
* راعی، رضا و سعیدی، علی (3138). مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک، تهران، سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاهها (سمت)، چاپ اول.
* سازمان بورس اوراق بهادارایران.(1386). مصوبات کمیته تخصصی فقهی سازمان بورس اوراق بهادار ایران.
* سیفلو سجاد،(1387) "راهکارهای توسعه تعامل بیمه و بازار سرمایه"، چهاردهمین همایش ملی بیمه و توسعه، تهران
* سیفلو، سجاد،( (1389) "اوراق بهادار بیمه‌ای ابزاری برای افزایش توان بیمه‌گری در صنعت بیمه ایران"، هفدهمین همایش ملی و سومین همایش بین المللی بیمه و توسعه، تهران
* صادقی دمنه، رحیم و کلانتری، مهدیه(1388)، "نقش و جایگاه مشتقات و ابزار مالی در توسعه بازار بیمه جهانی"، مقاله ارائه شده در همایش بین المللی صنعت بیمه چالش‌ها و فرصت‌ها، تهران.
* عبده تبریزی، حسین(1380) " نقش صنعت بیمه در بازارهای سرمایه جهانی شده"، فصلنامه صنعت بیمه، شماره 64، صص93-109.
* فطانت ، محمد و ناصرپور ، علیرضا (1387)؛ «مبانی تبدیل به اوراق بهادار سازی ریسک‌های بیمه شده» ، کتاب کنفرانس بین المللی تامین مالی، انتشارات دانشگاه شریف ، زمستان 1387.
* فلاح شمس، میر فیض ،ناصرپور، علیرضا(1388)؛ «تبدیل به اوراق بهادار کردن ریسک : راهی برای کاهش اثرات بحران های مالی بر موسسات مالی» ، کتاب نوزدهمین کنفرانس سیاست های پولی و ارزی
* کریمی آیت(1386)،کلیات بیمه،چاپ دهم، پژوهشکده بیمه،تهران
* مهدوی غدیر،نصیری فاطمه،(1391)،اصول و مبانی نظری بیمه،جلد اول،انتشارات پژوهشکده بیمه،تهران
* موسویان سیدعباس.(1387). ابزارهای مالی اسلامی(صکوک)،چاپ دوم.سازمان انتشارات پژوهشگاه فرهنگ و اندیشه اسلامی،تهران
* میر مطهری، سید احمد(1380)، " نقش موسسات بیمه در بازار سرمایه "، فصلنامه صنعت بیمه، شماره 64، صص131-144.
* ناصرپور محمد(1390)، تبدیل به اوراق بهادارسازی ریسک در شرکتهای بیمه و اوراق بیمه‌ای حاصل از این فرآیند،تأمین سرمایه امین
* نمن الحسینی ، مهدی و جعفری ،علی (1385)؛ «راهکارهای بازار سرمایه برای بیمه حوادث فاجعه آمیز»، فصلنامه صنعت بیمه ،66. ،صص 5 تا35
* Approach”, ASTIN Colloquium, Helsinki.
* Bantwal, V & Kunreuther, H, (2000), "A Cat Bond Premium Puzzle?" Journal of Psychology and Financial Markets, no.1, pp. 76-91.
* Canabarro, E, Finkemeier, M, Anderson, R & Bendimerad, F (1998), "Analyzing Insurance-Linked Securities", Quantitative Research, Goldman Sachs, PP. 3-5.
* Cox, Samuel H. Joserh R. Fairchild, and Hal W. Pedersen,( 2000 ) Actuarial and Economic Aspects of Securitization of Risk, Asian Buletin,now 2000 .
* Erwann Michel-Kerjana, and Morlaye, Frederic,( 2008), Extreme Events, Global Warming, and Insurance-Linked Securities: How to Trigger the ‘‘Tipping Point’’, The Geneva Papers, 2008, 33.
* Harrington, S. E., Niehaus, G.R. (2003), “Risk Management & Insurance”, 2rd edition, New York, McGraw-Hill.
* Laster, David (2001), "capital market innovation in insurance industry", Swiss Re, Sigma, no.3, pp. 14-16.
* Malcolm P Wattman; Kimberly Jones(2007), Insurance Risk Securitization ,Journal of Structured Finance; Winter 2007; 12, 4.
* Samuel H. Cox, Joserh R. Fairchild, and Hal W. Pedersen,( 2000), Actuarial and Economic Aspects of Securitization of Risk, Asian Buletin,now 2000 ;pp 157-193
* Seiflou, Sajjad (2009), "Insurance-linked securities", first international conferences on insurance industry: challenges and opportunities, Tehran, The School of Economic Sciences (SES).
* Seiflou, Sajjad (2010), "Insurance-linked securities: growing risk transferring tools", the Second World Risk and Insurance Economics Congress, Singapore, The Asia-Pacific Risk and Insurance Association (APRIA).
* Swiss Re, sigma World insurance in 2012 , Progressing on the long and winding road to recovery
