ارزیابی احتمال بقا و ریسک نظام‌های ارزی در اقتصادهای با نظام پولی لنگرگاه ارزی و هدف‌گذاری تورمی(رهیافت مدل‌های دوره‌ای)

الموضوعات :

علیرضا کازرونی ¹ , حسین اصغرپور ² , مجید فشاری ³

1 - استاد دانشگاه تبریز
2 - دانشیار دانشگاه تبریز
3 - استادیار گروه اقتصاد دانشگاه علوم اقتصادی

تاريخ الإرسال : 23 الأحد , جمادى الثانية, 1436 تاريخ التأكيد : 23 الأحد , جمادى الثانية, 1436 تاريخ الإصدار : 20 الإثنين , جمادى الأولى, 1434

الکلمات المفتاحية: نظام ارزی تثبیت شده, نظام ارزی شناور, مدل‌های دوره‌ای,

ملخص المقالة :

هدف اصلی این مقاله بررسی اعتبار نظام‌های ارزی اتخاذ شده در دو دسته از کشورهای با نظام پولی لنگرگاه ارزی و هدف‌گذاری تورمی طی سال‌های 2010-1999 می‌باشد. برای این منظور دو نظام ارزی تثبیت شده و شناور به عنوان نظام‌های ارزی مشترک در دو گروه از کشورها در نظر گرفته شده و با بهره‌گیری از مدل‌های دوره‌ای، احتمال بقا و ریسک هر یک از نظام‌های ارزی محاسبه شده است. نتایج این مطالعه نشان می‌دهد که نظام ارزی شناور در مقایسه با نظام ارزی تثبیت شده در هر دو گروه از کشورهای مورد مطالعه، ریسک کم‌تر و احتمال بقای بیش‌تری بوده و میزان احتمال بقا برای نظام ارزی شناور در کشورهای گروه دوم (کشورهای با نظام پولی هدف‌گذاری تورمی) نسبت به کشورهای با نظام پولی لنگرگاه ارزی بیشتر می‌باشد.

المصادر:

منابع

-Adam, S. (2003). The credibility of the hungarian exchange rate regime 1997-98, cepr working paper series: 1-23.

-Calderon, C., & Hebbel, K.S. (2008). Choosing an exchange rate regime, working paper: 1-37.

-Campos, M.I., & Torres, J.L., & Villegas, E. (2006). The credibility of the Venezuela crawling-band system, working paper series: 1-32.

-Eichengreen.B.(1994). International monetary arrangements for the 21st century Washington, DC: Brooking institution.

-Fisher, S. (1977). Stability and exchange rate system in a monetarist model of the balance of payments, in R.Z A libber, The Political economy of Monetary Reform.

-Fleiss, J. L., & Levin,B.,  & Paik, M. C. (2003). Statistical methods for rates and proportions. 3rd Ed. New York Wiley.

-Frenkel J., & Aizenman J. (1982): Aspects of  the optimal management of exchange rates. Journal of International Economics, 13:1-12

-Giavazzi, F., & Pagano, M. (1988). The advantage of tying one's hands: EMS discipline and central bank credibility. European Economic Review, 32:323:329.

-IMF defacto exchange rate classification (2009). www.imf.org. 

-International financial statistics (IFS). International monetary fund statistics CD-ROM.

-Klein,M.W., & Marion,  N. P. (1994). Explaining the duration of exchange rate  pegs.Working paper no. 4651 national  bureau of economic research 1050 Massachusetts Avenue Cambridge, MA 02138: 12-21.

-Kimakova, A. (2008). The political economy of exchange rate regime determination: Theory and evidence. Economic Systems, 32(4): 354-371.

-Leon.J., & Oliva, C. (1999). Determinants of the exchange rate regime: A time series analysis for Chile. Inter- American Development Bank. P93.

-Obstfeld, M., & Rogoff, K.(1995). The mirage of fixed exchange rate. Journal of  Economic Perspective, 9(4): 73-96.

-Ouchen, M. (2013). Optimal choice of an exchange rate regime: A critical literature review. MPRA working paper: 1-36.

-Rodriguez, A.C. (2009). Choosing and assessing exchange rate regimes: A survey of the literature. MPRA working paper: 1-39.

-Singh, R., & Mukhopadhyay, K. (2011). Survival analysis in clinical trials: Basics and must know areas. Journal of Statistics, 2(4): 145-148.

-Sowah, A.N. (2009). Is There a Link between Exchange Rate Pass-Through and the monetary regime: Evidence from Sub-Saharan Africa and Latin America. Journal of International Atlantic Economic Society, 15: 296-309.