بررسی ارتباط میان درآمد حاصل از صادرات شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با بازدهی سهام آنها
الموضوعات :عرفان معماریان 1 , سید علی نبوی چاشمی 2 , سهیلا قربانی 3 , مجتبی متان 4
1 - استادیار دانشگاه آزاد اسلامی واحد بابل
2 - استادیار دانشگاه آزاد اسلامی واحد بابل
3 - کارشناس ارشد
4 - کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی
الکلمات المفتاحية: درآمد, بازده سهام, .VECM,
ملخص المقالة :
مقاله حاضر به بررسی ارتباط میان درآمد حاصل از صادرات شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با بازدهی سهام آنها در صنعت پتروشیمی در دوره87-1378 می‌پردازد. نتایج به دست آمده از آزمون هم جمعی جوهانسون نشان داد بین متغیرهای مدل فوق یک رابطه ی تعادلی بلند مدت وجود دارد. همچنین نتایج حاصل از آزمون مدل تصحیح خطای برداری نشان داد که بین متغیرهای فوق یک رابطه ی یک طرفه و مستقیم از طرف درآمد حاصل از صادرات بر روی بازده سهام وجود داشته و بازدهی سهام در صنعت پتروشیمی از کشش پذیری نسبتاً کمی در برابر صادرات این صنعت برخوردار است.
منابع
- اکبری مقدم، بیت الله، رضایی، فرزین، نوروزی، علی (1388). مقایسه قدرت پیش بینی برای مدل‌های فاما و فرنچ و ارزش بتا و بازده مورد انتظار سهام، فصلنامه مدلسازی اقتصادی، بهار1388 (1): 76-55.
- بیات، مرضیه (1384). بررسی اثر تغییرات نرخ ارز بر بازده سهام صنایع مختلف در ایران.پایان نامه کارشناسی ارشد. دانشگاه الزهراء (س).دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد.
- بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران. آمار سری‌های زمانی. سالهای مختلف.
- تاجیانی، مسعود (1385).بررسی ارتباط بین درآمد حاصل از صادرات با قیمت سهام در صنایع تولید فلزات اساسی و ساخت محصولات فلزی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.پایان نامه کارشناسی ارشد.دانشگاه آزاد اسلامی واحد کاشان.
- ترابی، تقی، هومن، تقی (1389). اثرات متغیرهای کلان اقتصادی بر شاخص‌های بازدهی بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مدلسازی اقتصادی، فیروزکوه، 89(1): 144-121.
- فتح الهی، افشین(1383).بررسی رابطه بین ارزش افزوده اقتصادی و بازده واقعی سهام در شرکتهای گروه وسایط نقلیه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.پایان نامه کارشناسی ارشد.دانشگاه تهران.دانشکده مدیریت.
- گجراتی، دامودار (1370).منابع اقتصاد سنجی.ترجمه حمید ابریشمی. انتشارات دانشگاه تهران،تهران.
- رهنمای رودپشتی، فریدون، سیم بر فرشید,طوطیان صدیقه(1384).تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده سهام شرکتهای سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهشنامه اقتصادی.5(2(پیاپی 17)): 209-236.
- نوفرستی، محمد (1378). ریشه واحد و همجمعی در اقتصاد سنجی، چاپ اول. انتشارات رسا.تهران.
- -Balassa, B., (1985), Exports, policy choices and economic growth in developing countries after the 1973 oil shock, Journal of Development Economics, 18: 23- 35.
- -Gao,t.(2000), Exchange rate movements and the profitability of U.S. multinationals, journal of international money and finance,19: 117-134.
- -Yung & Chang,Chia(2008). Adouble- threshold Garch model of stock market and currency shocks on stock returns, journal of mathematics and computers in simulation, 3: 458- 474.
- -Yuncel,tulay & kurt,Gluluzar(2003). Forign exchange rate sensivity and stock price: estimating economic exposure of Turkish companies. working paper 7497. www.etsg.org/ETSG2003/papers/yucel.pdf
