Subject Areas : Financial Economics

منصوره علیقلی ¹ , سید مهدی حسینی ²

1 - - دانشیار دانشکده مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران مرکزی، تهران، ایران
2 - ارشناس ارشد مدیریت بازرگانی دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد قزوین، قروین،‌ایران.

Received: 2017-10-11 Accepted : 2017-12-13 Published : 2018-02-20

Keywords:

References:

فهرست منابع

1)     ابراهیمی، سجاد (1393)، اثر ساختار نظام مالی بر رشد اقتصادی؛ فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی (رشد و توسعه­ی پایدار)، سال چهاردهم، شماره دوم، صص 134-117.

2)     ابونوری، عباسعلی و تیموری، منیژه (1392)، بررسی اثر توسعه­ی مالی بر رشد اقتصادی: مقایسه‌ای بین کشورهای OECD و UMI؛ فصلنامه پژوهش‌های رشد و توسعه­ی اقتصادی، سال سوم، شماره یازدهم، صص 40-29.

3)     حسن زاده، علی و احمدیان، اعظم (1388)، اثر توسعه­ی بازار بورس بر رشد اقتصادی؛ فصلنامه پول و اقتصاد، شماره دوم، صص 52-31.

4)     خسروی، مهدی، مهرجو، سعید و محسنی، رضا (1393)، نقش بازار مالی و سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی بخش کشاورزی – رهیافت داده‌های ترکیبی پویا؛ تحقیقات اقتصاد کشاورزی، جلد ششم، دوره­ی اول، صص 130-103.

5)     سامتی، مرتضی، رنجبر، همایون و همت زاده، منیره (1391)، بررسی مقایسه‌ای تأثیر توسعه­ی مالی بر رشد اقتصادی تحت اطلاعات نامتقارن (مورد مطالعه کشورهای منتخب توسعه­یافته و در حال­توسعه)؛ فصلنامه پژوهش‌های رشد و توسعه­ی اقتصادی، سال سوم، شماره نهم، صص 40-25.

6)      سیف الهی, ناصر؛ هاتف حاضری؛ حسین رحیمی کلور و وحید فخیمی ساریدرق، ۱۳۹۶، بررسی ارتباط میان متغیرهای کلان ‏اقتصادی با شاخص قیمت صنعت، اولین کنفرانس بین المللی بهینه سازی سیستم ها و مدیریت کسب و کار، بابل، دانشگاه صنعتی ‏نوشیروانی - انجمن ایرانی تحقیق در عملیات.‏

7)     شیوا، رضا (1380)، اثر تأمین مالی در درازمدت بر رشد و توسعه­ی ­اقتصادی در ایران؛ فصلنامه اقتصاد کشاورزی و توسعه، سال نهم، دوره­ی نهم، شماره 34، صص 65-33.

8)     طیبی، کمیل، پور شهابی، فرشید، خانی زاده امیری، مجتبی و کاظمی، الهام (1392)، اثر سرمایه گذاری مستقیم خارجی و درجه­ی باز بودن تجاری بر سرمایه‌گذاری داخلی و رشد اقتصادی (مطالعه موردی 10 کشور در حال توسعه­ی آسیایی)؛ فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، سال بیست و یکم، شماره 68، صص 152-131.

9)     فخر حسینی، سید فخرالدین و شهابی، علی (1386)، بررسی اثر توسعه‌ی بازار بورس بر رشد اقتصادی در ایران؛ پژوهشنامه‌ی علوم انسانی و اجتماعی "علوم اقتصادی"،  سال هفتم، شماره بیست و چهارم، صص 96-81.

10) فهیمی, علیرضا، ۱۳۹۵، تأثیر نوسانات پولی بر بازار سهام در ایران، فصلنامه مطالعات اقتصاد، مدیریت مالی و حسابداری 2 ‏‏(2).‏

11) کرباسی، علیرضا و نوبخت، مسعود (1388)، بازار سهام و رشد اقتصادی؛ آزمون علیّت؛ فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، شماره پنجم، صص 30-15.

12) کریم زاده، مصطفی و سلطانی، اصغر (1389)، برآورد رابطه بلندمدت شاخص قیمت سهام صنعت واسطه‌گری‌های مالی با متغیرهای کلان پولی با استفاده از روش ARDL؛ فصلنامه حسابداری مالی، دوره­ی دوم، شماره ششم، صص 18-1.

13) محمدی، تیمور، ناظمان، حمید و خداپرست پیر سرایی، یونس (1393)، بررسی رابطه علیّت پویای بین توسعه­ی مالی، باز بودن تجاری و رشد اقتصادی؛ مقایسه موردی دو کشور نفتی ایران و نروژ؛ فصلنامه اقتصاد انرژی ایران، سال سوم، شماره دهم، صص 178-151.

14) منصف، عبدالعلی، ترکی، لیلا و علوی، جابر (1392)، تحلیل اثر توسعه­ی مالی بر رشد اقتصادی در کشورهای گروه دی هشت: علیّت گرنجر پانلی با رویکرد بوت استرپ (2010-1990)؛ فصلنامه پژوهش‌های رشد و توسعه­ی اقتصادی، سال سوم، شماره دهم، صص 92-73.

15) نادری، مرتضی (1382)، توسعه­ی مالی، بحران‌های مالی و رشد اقتصادی؛ فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، شماره پانزدهم، صص 62-37.

16)  هوشیدری, مریم و محمدحسن فطرس، ۱۳۹۵، بررسی اثرپذیری نوسانات شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران از ‏نوسانات قیمت نفت، چهارمین کنفرانس بین المللی پژوهشهای کاربردی در مدیریت و حسابداری، تهران، دانشگاه شهید بهشتی‎.‎

17)    Ayadi, R., Arbak, E., Naceur, S. B., & De Groen, W. P. (2015). Financial Development, Bank Efficiency, and Economic Growth Across the Mediterranean. In Economic and Social Development of the Southern and Eastern Mediterranean Countries (pp. 219-233). Springer International Publishing.

18)   Carp, L. (2012). Can stock market development boost economic growth? Empirical evidence from emerging markets in Central and Eastern Europe.Procedia Economics and Finance, 3, 438-444.

19)   Chizea, J. (2012). Stock Market Development and Economic Growth in Nigeria: A Time Series Study for the period 1980-2007, Doctoral dissertation, Northumbria University.

20)   Jawad, M., & Niazi, G. S. K. (2017). IMPACT OF OIL PRICE VOLATILITY AND MACROECONOMIC VARIABLES ON ECONOMIC GROWTH OF PAKISTAN. Review of Innovation and Competitiveness: A Journal of Economic and Social Research, 3(1), 49-74.

21)   Ngare, E., Nyamongo, E. M., & Misati, R. N. (2014). Stock market development and economic growth in Africa. Journal of Economics and Business, 74, 24-39.

22)   Pradhan, R. P., Arvin, M. B., & Ghoshray, A. (2015). The dynamics of economic growth, oil prices, stock market depth, and other macroeconomic variables: Evidence from the G-20 countries. International Review of Financial Analysis, 39, 84-95.

23)   Pradhan, R. P., Arvin, M. B., Hall, J. H., & Bahmani, S. (2014). Causal nexus between economic growth, banking sector development, stock market development, and other macroeconomic variables: The case of ASEAN countries. Review of Financial Economics, 23(4), 155-173.

24)   Sadorsky, P. (2011). Financial development and energy consumption in Central and Eastern European frontier economies. Energy Policy, 39(2), 999-1006.

25)   Sodeyfi, S., & Katircioglu, S. (2016). Interactions between business conditions, economic growth and crude oil prices. Economic research-Ekonomska istraživanja, 29(1), 980-990.

26)   Xu, Y., Ke, Z., Xie, C., & Zhou, W. (2018). Dynamic evolution analysis of stock price fluctuation and its control. Complexity, 2018.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

پیوست

نتایج حاصل از تخمین مدل VAR

Vector Autoregression Estimates Date: 05/27/18   Time: 23:19 Sample (adjusted): 1371 1396 Included observations: 26 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ]
	G	EX	INF	M	OIL	OPEN	TEPIX
G(-1)	1.302241	6121.302	9.039274	-0.082251	-0.319247	-18.00157	-7088.141
	(0.24661)	(4461.07)	(7.65241)	(0.19356)	(0.76519)	(10.19026)	(8977.051)
	[ 5.3346]	[ 1.3861]	[ 1.1933]	[-0.42931]	[-0.42151]	[-1.78453]	[-0.79762]
EX(-1)	-4.38E-04	-0.191031	-0.000782	7.71E-07	6.42E-06	0.000624	-0.08104
	(2.3E-04)	(0.41051)	(0.00072)	(1.8E-32)	(6.8E-04)	(0.00095)	(0.80573)
	[-2.10558]	[-0.47588]	[-1.06737]	[ 0.45702]	[ 0.95041]	[ 0.68013]	[-0.11076]
INF(-1)	-0.016018	-262.1703	0.840117	-0.001538	0.012155	0.360143	661.3251
	(0.00882)	(158.107)	(0.27013)	(0.00691)	(0.02708)	(0.36009)	(319.078)
	[-1.91171]	[-1.68007]	[ 3.18081]	[-0.27513]	[ 0.44503]	[ 0.99801]	[ 2.18108]
M(-1)	0.185283	4391.506	1.796159	0.990307	0.051027	-2.460123	-3401.308
	(0.09801)	(1698.83)	(2.98531)	(0.07809)	(0.31281)	(3.89018)	(3518.81)
	[ 1.91071]	[ 2.61071]	[ 0.62017]	[ 14.8014]	[ 0.18713]	[-0.66079]	[-0.99809]
OIL(-1)	0.131151	-675.4608	3.385108	0.047049	0.320471	3.650002	-2608.804
	(0.08507)	(1507.29)	(2.59013)	(0.06809)	(0.26071)	(3.48009)	(3135.29)
	[ 1.57148]	[-0.46771]	[ 1.30892]	[ 0.73083]	[ 1.29027]	[ 1.10953]	[-0.88175]
OPEN(-1)	0.012807	228.5389	-0.080117	-0.002176	0.015709	0.720782	-49.08271
	(0.00513)	(89.0071)	(0.17834)	(0.00492)	(0.01927)	(0.21785)	(181.701)
	[ 2.31827]	[ 2.46007]	[-0.54001]	[-0.31557]	[ 0.69055]	[ 3.59462]	[-0.30529]
TEPIX(-1)	2.41E-07	0.301115	0.000457	2.31E-07	3.51E-05	-0.000414	0.461072
	(9.9E-05)	(0.18567)	(0.00049)	(7.8E-05)	(3.1E-06)	(0.00047)	(0.37165)
	[ 2.41519]	[ 1.70528]	[ 1.16008]	[ 0.31207]	[ 0.12579]	[-0.89081]	[ 1.29127]
C	-5.608217	-125001.9	-99.9982	0.980012	2.993207	166.7109	116072.9
	(3.301751)	(61085.3)	(109.673)	(2.59079)	(11.0089)	(138.852)	(119582.1)
	[-1.67037]	[-2.09178]	[-0.99008]	[ 0.38825]	[ 0.31007]	[ 1.28543]	[ 0.98527]
R-squared	0.989843	0.952189	0.997009	0.999408	0.958127	0.801175	0.969172
Adj. R-squared	0.987451	0.920077	0.996016	0.999734	0.937217	0.685479	0.942483
Sum sq. resids	0.059827	18501184	57.53174	0.036217	0.556671	97.51071	74950426
S.E. equation	0.067017	1201.804	2.307159	0.058207	0.210087	2.780091	2427.884
F-statistic	162.8876	34.81457	549.7009	2617.371	35.99007	7.803716	46.80129
Log likelihood	33.47009	-181.6708	-41.83507	41.82495	8.704183	-46.90713	-192.5571
Akaike AIC	-2.755104	18.80719	4.895178	-2.907137	-0.05812	5.816729	19.00143
Schwarz SC	-1.980135	18.01728	4.985537	-2.497137	0.390147	5.587123	20.10813
Mean dependent	8.087519	5709.108	36.61727	20.86527	3.675701	20.04824	8976.811
S.D. dependent	0.527808	4208.907	29.51009	1.581074	0.775519	4.910782	9981.829
Determinant resid covariance (dof adj.) 1810082. Determinant resid covariance 60107.82 Log likelihood -351.0185 Akaike information criterion 37.00842 Schwarz criterion 39.01892

 

یادداشت‌ها