Optimal inflation rate measurement for minimizing economic inequality: The dynamic stochastic general equilibrium approach

Subject Areas : Financial Economics

Alireza Azizi ¹ , Hashem Zare ² , Abbas Aminifard ³ , Jalil Khodaparast Shirazi ⁴

1 - Department of Economics, Shiraz Branch, Islamic Azad University, Shiraz, Iran
2 - Department of Economics, Faculty of Economics and Management, Shiraz Branch, Islamic Azad University, Shiraz, Iran
3 - Department of Economics, Shiraz Branch, Islamic Azad University, Shiraz, Iran
4 - Department of Economics, Shiraz Branch, Islamic Azad University, Shiraz, Iran

Received: 2022-07-01 Accepted : 2022-09-06 Published : 2022-11-22

Keywords: E31, Income distribution, D63, E60, Keywords: Optimal inflation rate, random dynamic general equilibrium. JEL Classification: E25,

Abstract :

AbstractFair distribution of income in countries is one of the development indicators of each country. Therefore, it is necessary to adopt appropriate policies for its improvement in order to identify the effect of effective factors on it. In this study, the importance of determining the optimal inflation rate with the aim of minimizing income inequality by using the randomized dynamic equilibrium method in Iran between 1997 and 2020 is discussed. The results of the research indicate that the inflation rate is optimized to be 3.74 percent, so that the increase or decrease of inflation of this amount will increase income inequality. Therefore, the government should target its inflation rate with the aim of attaining the minimum inequality, so that the probability of fluctuations (increase or decrease) in inequality will exist.

References:

فهرست منابع
ابونوری، اسماعیل (1376). اثر شاخصهای اقتصاد کلان بر توزیع درآمد در ایران. مجله تحقیقات اقتصادی، 51، 1-31. 
ابونوری، عباسعلی، متفح، سمیه و پرهیزی گشتی، هادی (1389). تجزیه و تحلیل اثر تورم بر توزیع درآمد در ایران (تحلیل مقایسهای مناطق شهری و روستایی ایران). فصلنامه علوم اقتصادی، 4(13)، 96-77.
احمدیان، اعظم (1394). مدلسازی هجوم بانکی در چارچوب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران. مجله سیاستگذاری اقتصادی، 7(14)، 103-77.
امینی، علیرضا و نشاط، حاجی محمد (1384). برآورد سری زمانی موجودی سرمایه در اقتصاد ایران طی دوره 1338-1381. مجله برنامه و بودجه، 10(1)، 86-53.
بخشی دستگردی، رسول و شیخ انصاری، مجید (1394). تاثیر بانکهای تجاری و رشد جمعیت بر تورم بهینه در مدل سیداسکی برای اقتصاد ایران. فصلنامه اقتصاد مقداری (بررسیهای اقتصادی سابق)، 12(3)، 140-117.
توکلیان، حسین (1391). بررسی منحنی فیلیپس کینزی جدید در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران. مجله تحقیقات اقتصادی، 3، 22-1.
جلالی، محسن (1395). بررسی و تحلیل تغییرات نابرابری در توزیع درآمد و تاثیر آن بر نرخ تورم در ایران. فصلنامه روند، 20(75)، 66-45.
حسنوند علی، کریمی محمدشریف، فلاحتی علی، خانزده آزاد(1401)، اثر پیچیدگی اقتصادی بر نابرابری درآمدی در کشورهای منتخب در حال توسعه، رویکرد پانل دینامیک. 16(58).214-193.
حاجی خدازاده، حسین (1391). تحلیل منابع رشد اقتصاد ایران با استفاده از کالیبراسیون الگوی رشد بهینه اوزاوا-لوکاس. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه یزد.
ذاکر هنجی، حسین و مهران، فرهاد  (1356). توسعه اقتصادی و نابرابری درآمد در ایران. مرکز آمار ایران، دفتر محاسبات ملی.
زراء نژاد، منصور، منتظرحجت، امیرحسین و نقی ترابی، محمد یاسین (1392). بررسی تفاوت اثرگذاری شاخص بها و نرخ تورم بر نابرابری درآمد. اولین کنفرانس بینالمللی حماسه سیاسی و حماسه اقتصادی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد رودهن.
زیبایی، حسن (1384). ارزیابی سهم عوامل تعیین کننده نابرابری و توزیع درآمد در ایران. فصلنامه برنامهریزی و بودجه، 91، 68-29.
شاکری، عباس، جهانگرد، اسفندیار و اقلامی، سمیه (1392). اثر غیرخطی تورم بر نابرابری درآمد در ایران. فصلنامه پژوهشهای اقتصادی (رشد و توسعه پایدار)، 13(4)، 53-27.
صاحب هنر، حامد و ندری، کامران (1392). تحلیل اقتصادی اثر افزایش درآمدهای نفتی بر توزیع درآمد با رویکرد BVAR: مطالعه موردی ایران. فصلنامه اقتصاد انرژی ایران، 2(9)، 149-115.
صیادی، محمد، دانش جعفری، داوود، بهرامی، جاوید و رافعی، میثم (1394). ارائه چارچوبی برای استفاده بهینه از درآمدهای نفتی در ایران؛ رویکرد تعادل عمومی تصادفی پویا. فصلنامه برنامهریزی و بودجه، 20(2)، 58-21.
عبادتیان، ربابه (1391). نرخ تورم بهینه در ایران؛ رهیافت هزینه رفاه نهایی. پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه مازندران.
فرهمندمنش, آسیه و آرمان مهر، محمدرضا (1397). بررسی تاثیر تورم بر نابرابری درآمدی خانوارهای شهری ایران با رهیافت اتکینسون. دوفصلنامه پژوهشهای اقتصاد وتوسعه منطقهای، 21(15)، 38-25. 
کمیجانی، اکبر و محمدزاده، فریدون (1393). تأثیر تورم بر توزیع درآمد و عملکرد سیاستهای جبرانی. فصلنامه پژوهشها و سیاستهای اقتصادی، 22(69)، 24-5. 
گرجی، ابراهیم و برهانیپور، محمد (1387). اثرجهانی شدن بر توزیع درآمد. فصلنامه پژوهشهای اقتصادی ایران، 10(33)، 124-99.
گلخندان، ابوالقاسم (1395). تاثیر آستانهای تورم بر نابرابری درآمد در ایران: مدل رگرسیون انتقال ملایم (STR). جستارهای اقتصادی ایران، 13(25)، 95-75. 
نظری، روحالله و مظاهری، لیلا (1390). ارتباط تورم و توزیع درآمد در ایران.  فصلنامه اطلاعات سیاسی- اقتصادی، 284.
نورمحمدی خسرو، عرب مازار عباس، مهرگان نادر، پرتویی بامداد(1399)، تحلیل اثرگذاری مخارج دولت بر نابرابری درآمدی در استان های کشور، فصلنامه اقتصاد مالی، 14(53)، 20-1.
مکیان سیدنظام الدین، توکلیان حسین، نجفی فراشاه سیدمحمدصالح( 1398)، بررسی اثر شوک مالیات های مستقیم بر تولید ناخالص داخلی و تورم در ایران در چارچوب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی. فصلنامه اقتصاد مالی،13(49)،49-1.
مرکز آمار ایران، 1397.

Ahmadian, A. (2015). Modeling Bank Invasion in the Framework of a Stochastic Dynamic General Equilibrium Model for Iran. Journal of Economic Policy Making, 7 (14), 103-77 (In Persian).
Amini, A. R., & Neshat, H. M. (2005). Estimation of time series of capital stock in the Iranian economy during the period 1338-1381. Journal of Planning and Budgeting, 10 (1), 86-53 (In Persian).
Amornthum, S. (2004). Income inequality, inflation and nonlinearity: the case of Asian economies. available at: www2. hawaii. edu/~ amornthu/pdf/Paper610. pdf.
Abu Nouri, A. A., Motafh, S., & Parhizi Gashti, H. (2010). Analysis of the effect of inflation on income distribution in Iran (comparative analysis of urban and rural areas of Iran). Journal of Economic Sciences, 4 (13), 96-77 (In Persian).
Azariadis, C., & Smith, B. D. (1996). Private information, money, and growth: Indeterminacy, fluctuations, and the Mundell-Tobin effect. Journal of Economic Growth, 1(3), 309-332.
Bailey, M. J. (1956). The welfare cost of inflationary finance. Journal of political Economy, 64(2), 93-110.
Bakhshi Dastgerdi, R., & Sheikh Ansari, M. (2015). The Impact of Commercial Banks and Population Growth on Optimal Inflation in the Sidaski Model for the Iranian Economy. Quantitative Economics Quarterly (Former Economic Studies), 12(3), 140-117 (In Persian).
Blinder, A. S., & Esaki, H. Y. (1978). Macroeconomic activity and income distribution in the postwar United States. The Review of Economics and Statistics, 604-609.
Boyd, J. H., & Smith, B. D. (1998). Capital market imperfections in a monetary growth model. Economic Theory, 11(2), 241-273.
Choi, S., Smith, B. D., & Boyd, J. H. (1996). Inflation, financial markets, and capital formation. Review-Federal Reserve Bank of Saint Louis, 78, 9-35.
Deyshappriya, N. P. (2017). Impact of macroeconomic factors on income inequality and income distribution in Asian countries.
Easterly, W., & Fischer, S. (2001). Inflation and the Poor. Journal of Money, Credit and Banking, 160-178.
Ebadtian, R. (2012). Optimal inflation rate in Iran; The final welfare cost approach. Master Thesis, University of Mazandaran (In Persian).
Farahmandmanesh, A., & Arman Mehr, M. R. (2018). Investigating the effect of inflation on income inequality of urban households in Iran with Atkinson approach. Bi-Quarterly Journal of Regional Economics and Development Research, 21 (15), 38-25 (In Persian).
Fuchi, H., Oda, N., & Ugai, H. (2008). Optimal inflation for Japan's economy. Journal of the Japanese and international economies, 22(4), 439-475.
Georgiou, M. N. (2010). Income Distribution and Inflation: An Empirical Analysis for Western Europe (1995-2006). Available at SSRN 1542696.
Golkhandan, A. Gh. (2016). The Impact of Inflation Thresholds on Income Inequality in Iran: A Mild Transition Regression (STR) Model. Iranian Economic Research, 13(25), 75-95 (In Persian).
Gorji, E., & Borhanipour, M. (2008). The effect of globalization on income distribution. Iranian Journal of Economic Research, 10(33), 99-124 (In Persian). 
Haji Khodazadeh, H. (2012). Analysis of Iran's economic growth sources using calibration of the Ozawa-Lucas optimal growth pattern. Master Thesis, Yazd University (In Persian).
Huybens, E., & Smith, B. D. (1999). Inflation, financial markets and long-run real activity. Journal of monetary economics, 43(2), 283-315.
Huybens, E., & Smith, B. D. (1998). Financial market frictions, monetary policy, and capital accumulation in a small open economy. Journal of Economic Theory, 81(2), 353-400.
Jalali, M. (2016). Investigating and analyzing changes in inequality in income distribution and its impact on inflation in Iran. Trend Quarterly, 23(57), 66-45 (In Persian).
Komijani, A., & Mohammadzadeh, F. (2014). The effect of inflation on income distribution and the performance of compensatory policies. Quarterly Journal of Economic Research and Policy, 22(69), 5-24. 
Monnin, P. (2014). Inflation and income inequality in developed economies. CEP Working Paper Series.
Moore, B. J. (1986). Inflation and financial deepening. Journal of Development Economics, 20(1), 125-133.
Nazari, R. & Mazaheri, L. (2011). The relationship between inflation and income distribution in Iran. Political-Economic Information Quarterly, 284  (In Persian).
Ramsey, F. P. (1928). A mathematical theory of saving. The economic journal, 38(152), 543-559.
Romer, D. (2018). Advanced macroeconomics. Mcgraw-hill.
Rousseau, P. L., & Yilmazkuday, H. (2009). Inflation, financial development, and growth: A trilateral analysis. Economic Systems, 33(4), 310-324.
Sahota, G. S. (1978). Theories of personal income distribution: a survey. Journal of Economic Literature, 16(1), 1-55.
Sayadi, M., Danesh Jafari, D., Bahrami, J., & Rafie, M. (2014). Provide a framework for the optimal use of oil revenues in Iran; Dynamic stochastic general equilibrium approach. Quarterly Journal of Planning and Budgeting, 20(2), 21-58 (In Persian). 
Saheb Honar, H., & Nadri, K. (2013). Economic Analysis of the Effect of Increasing Oil Revenues on Revenue Distribution with BVAR Approach: A Case Study of Iran. Iranian Energy Economics Quarterly, 2(9), 149-115 (In Persian).
Sarel, M. M. (1997). How macroeconomic factors affect income distribution: The cross-country evidence. International Monetary Fund.
Schultz, T. P. (1969). Secular Trends and Cyclical Behavior of Income Distribution in the United States: 1944–1965. In Six papers on the size distribution of wealth and income (pp. 75-106). NBER.
Shakeri, A., Jahangard, E., & Aghlami, S. (2013). The nonlinear effect of inflation on income inequality in Iran. Quarterly Journal of Economic Research (Sustainable Growth and Development), 13(4), 53-27 (In Persian).
Tavaklian, H. (2012). Investigation of the new Phillips-Keynesian curve in the form of a stochastic dynamic general equilibrium model for Iran. Journal of Economic Research, 3, 1-22 (In Persian).
Towe, M. C. M., & Cole, J. D. (1996). Income distribution and macroeconomic performance in the United States. International Monetary Fund.
Ugurlu, E., Muratoglu, Y., & Thalassinos, I. E. (2012). Income Inequality and Inflation in the EU. European Research Studies Journal, 15(1), 127-140.
Volscho Jr, T. W. (2004). Income distribution in 14 OECD nations, 1967-2000: evidence from the Luxembourg Income Study (No. 386). LIS Working Paper Series.
Woodford, M. (1999). Handbook of macroeconomics (Vol. 1). Elsevier.
Zakir Hanji, H., & Mehran, F. (1977). Economic Development and Income Inequality in Iran. Statistics Center of Iran, National Accounts Office (In Persian).
Zaranejad, M., Montazer Hojjat, A. H., & Naghi Torabi, M. Y. (2013). Investigating the difference between the effect of price index and inflation rate on income inequality. The First International Conference on Political Epic and Economic Epic, Islamic Azad University, Roodehen Branch  (In Persian).
Zibaei, H. (2005). Assessing the share of factors determining inequality and income distribution in Iran. Quarterly Journal of Planning and Budgeting, 91, 29-68 (In Persian).