The moderating effect of serial correlation of changes in operating cash flow on the relationship between operating cash flow and accruals

Subject Areas :

Siavash Eftekharifar ¹ , Majid Azimi Yancheshmeh ² , Maryam Farhadi ³ , Mohsen Sadeqi ⁴

1 - Department of Accounting, Mobarakeh Branch, Islamic Azad University, Isfahan, Iran.
2 - Department of Accounting, Mobarakeh Branch, Islamic Azad University, Isfahan, Iran.
3 - Department of Accounting, Mobarakeh Branch, Islamic Azad University, Isfahan, Iran.
4 - Department of Accounting, Mobarakeh Branch, Islamic Azad University, Isfahan, Iran.

Received: 2023-05-13 Accepted : 2024-10-01 Published : 2024-12-28

Keywords: Accruals, serial correlation in cash-flow changes, Timing, Matching.,

Abstract :

Realistically accruals are fundamental facts of accounting that are accurately reflected in the specific context of accounting. The primary purpose of this study is to investigate the effect of serial correlation of change in cash flows as a moderating variable on the relationship between operating cash flows and accruals, which leads to improving the excellent quality of accruals estimates. This study introduces a comprehensive model of the simultaneous use of revenue changes and cash flow changes to explain accruals. Accruals are carefully described by spending the operating-cycle length and serial correlation in cash-flow changes that reflect the characteristics of cash flows. The hypotheses of this research have been investigated using multivariate linear regression and Stata statistical software (version 18). This study's results provide that the operating cash flows have a significant negative relationship with working capital accrual items. Cash flows explain accruals and support the serial correlation in cash-flow changes between cash flows and accruals. The findings indicate that using sales returns and operating-cycle length to calculate serial correlation in changing cash flows is more valuable than the first-order autocorrelation of operating cash flows.

References:


فهرست منابع
افلاطونی، عباس (۱۳۹۵). تحلیل آماری در پژوهش‌های مالی و حسابداری با نرم‌افزار Stata. تهران: انتشارات ترمه.
باباجانی، جعفر، و مجید عظیمی یانچشمه. (1391). اثر قابلیت اتکای اقلام تعهدی بر بازده سهام. مجله پژوهش‌های حسابداری مالی ۲ (12): 100-۸۳.
حسینی، سید احسان، و هاشمی، سید عباس، و هادی امیری (1399). بررسی عملکرد راهبرد معاملاتی اقلام تعهدی. راهبرد مدیریت مالی ۸ (3): 41-۲۱.
حسین‌افشاری، مهران، و دستگیر، محسن، و شکراله خواجوی (۱۴۰۰). تأثیر افت فروش شرکت بر محافظه‌کاری مبتنی بر عدم تقارن زمانی اقلام تعهدی. مجله دانش حسابداری.
خاکی، غلامرضا (۱۳۸۴). روش تحقیق با رویکرد به پایان‌نامه‌نویسی. تهران: انتشارات فوژان.
صادقی، محسن، و دستگیر، محسن، و هادی امیری. (1397). بررسی تمرکز سرمایه‌گذاران بر پایداری اقلام تعهدی و جریان‌های نقدی در سال‌های گزارش زیان. فصلنامه حسابداری مالی ۳۷ (10): 23-۱.
فروغی، داریوش و زهرا حیدری سورشجانی. (1401). بیش‌ارزش‌گذاری شرکت و اقلام غیرعادی سود با تأکید بر مالکیت دولتی. نشریه پژوهش‌های حسابداری مالی، 14(3): 26-1.
فیض‌اللهی کسینی، سلاله و مریم لشکری‌زاده. (1400). تأثیر کیفیت اقلام تعهدی بر نوسانات بازده سهام. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی 13 (49): 31-52.
فداکار، سیدمهدی، و فغانی‌ماکرانی، خسرو، و علی ذبیحی. (1398). تبیین الگویی برای مدیریت سود در شرکت‌های ورشکسته و مقایسه آن با مدل اصلاح‌شده جونز. فصلنامه حسابداری مالی 11 (43): 176-153.
قربانی، آرش. (1398). پیامدهای الگوی تغییر خطی تکه‌ای اقلام تعهدی عادی. فصلنامه حسابداری مالی ۱۱ (42): 99-۷۵.
نیکبخت، محمدرضا، و قاسمی، علی، و محمد ایمانی برندق. (1399). تأثیر خطای پیش‌بینی سود مدیریت بر پایداری اجزای نقدی و تعهدی سود و ارزشیابی بیش از حد سهام. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی 12 (46): 26-۱.
هیئت تدوین استاندارد‌های حسابداری. (۱۳۹۴). مبانی نظری حسابداری و گزارشگری مالی در ایران (نشریه ۱۱۳). تهران: مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی سازمان حسابرسی.
یادگاری، سعید، و هاشمی، سید عباس، و هادی امیری (1399). اثر اخبار مرتبط با اعلان سود و مومنتوم بر اصلاح نابهنجاری اقلام تعهدی. فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی ۱۲ (47): 138-۱۱۷.
Almand, A., Cantrell, B., & Dickinson, V. (2023). Accruals and firm life cycle: Improving regulatory earnings management detection. Advances in accounting, 60, 100642.
Arthur, A. (1999). Exploring an Accounting paradigm: The cash account. Critical Perspectives on Accounting 1 (10): 13–35.
Ball, R. (2013). Accounting informs investors and earnings management is rife: Two questionable beliefs. Accounting Horizons 27 (4): 847–853.
Barth, M. E., Clinch, G., & Israeli, D. (2016). What do accruals tell us about future cash flows? Review of Accounting Studies 21 (3): 768–807.
Beaver, W. H., & Demski, J. S. (1979). The nature of income measurement. Accounting Review, 38-46.
Brigham, E., & Ehrhardt, M. (2013). Financial Management: Theory & Practice (Book Only). Cengage Learning.
Dechow, P. M. (1994). Accounting earnings and cash flows as measures of firm performance The role of accounting accruals. Journal of Accounting and Economics 18 (1): 3–42.
Dechow, P. M., Larson., C. R., & Resutek, R. J. (2022). The effect of accrual heterogeneity on accrual quality inferences. The Accounting Review 96 (5): 152–215.
Financial Accounting Standards Board. (1985). Statement of Financial Accounting Concepts No. 6: Elements of Financial Statements. Stamford, Ct.
Financial Accounting Standards Board. (2010). Statement of Financial Accounring Concepts NO. 8: Conceptual Framework for Financial Reporting. Stamford, Ct.
Frankel, R. M., & Sun, Y. (2018). Predicting accruals based on cash-flow properties. The Accounting Review 93 (5): 165–186.
Healy, P. M. (1985). The effect of bonus schemes on accounting decisions. Journal of Accounting and Economics 7 (3): 85–107.
Lewellen, J., & Resutek, R. J. (2019). Why do accruals predict earnings? Journal of Accounting and Economics 67 (2): 336–356.
Nallareddy, S., Sethuraman, M., & Venkatachalam, M. (2020). Changes in accrual properties and operating environment: Implications for cash flow predictability. Journal of Accounting and Economics 69 (2): 336–356.
Nezlobin, A. A., Sloan, R. G., & Jenny, Z. G. (2021). Construct Validity in Accruals Quality Research. The Accounting Review 96 (5): 289–315.
Sloan, R. G. (1996). Information in Accruals and Cash Flows About Future Earnings?. The Accounting Review 71 (3): 289–315.