Effectiveness of Internal Controls on Disclosure in the Text of Financial Statements
Subject Areas :
Gholamreza Kordestani
1
,
Seyed Mohsen Mohammadi Nasab
2
1 - Department of Accounting, Faculty of Social Science, Imam Khomeini International University, Qazvin, Iran. Corresponding Author. kordestani@soc.ikiu.ac.ir
2 - Department of Management Accounting, Management and Accounting Faculty, Allameh Tabatabaei University, Tehran, Iran
Received: 2022-12-24
Accepted : 2023-02-25
Published : 2023-03-21
Keywords:
Internal Control Weakness,
Keywords: Internal Control Effectiveness,
Textual Risk Disclosure,
Abstract :
Abstract
Risk disclosure is important. The study of factors affecting risk disclosure and the effect of risk disclosure on firm performance in the risk disclosure literature has been considered. Effective internal controls can drive the level of risk disclosure in the text of financial statements. This issue has been considered in this research. To answer the research question on how the effectiveness of internal controls affects risk disclosure, the data of 114 companies listed on the Tehran Stock Exchange were analyzed. The findings show that companies with weak internal control systems report lower levels of textual risk disclosure than companies with effective internal controls. The results also show that the periodic repetition of the weakness of internal controls and its public dissemination leads to the disclosure of a higher level of risk by managers. Based on the research findings, it can be concluded that auditors' attention to the internal controls weakness and strengthening the structure of internal controls of the company can improve further risk disclosure. Overall, the results of the research fill the existing research gap in the field of the importance of disclosing internal control weaknesses and the usefulness of the independent auditor's attention to the effectiveness of internal controls and managing risk-based textual disclosure.
References:
فهرست منابع
ابراهیمی کردلر، علی، وحید حسن بیگی و محمد غواصی کنار، (1397)، "بررسی تأثیر نقاط ضعف کنترل‌های داخلی بر عملکرد و ارزش شرکت"، مجله علمی دانش حسابداری مالی، دوره 5، شماره 3، صص 68-45.
اخگر، محمدامید و راضیه قربانی، (1398)، "ارتباط بین تأمین مالی خارجی و افشای داوطلبانه با تأکید بر وضعیت مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه پژوهش‌های‌حسابداری‌مالی و حسابرسی، دوره 11، شماره 42، صص 228-203.
برادران حسن زاره، رسول و رامین محرومی، (1396)، "تأثیر افشای ریسک بر پیش‌بینی قیمت سهام به وسیله سود و ارزش شرکت‌ها"، فصلنامه علمی راهبرد مدیریت مالی، دوره19، شماره4، صص 209-189.
حاجیها، زهره، جواد اورادی و مهری صالح آبادی، (1396)، "ضعف در کنترل‌های داخلی و تأخیر گزارش حسابرسی"، فصلنامه حسابداری مالی، دوره9، شماره33، صص96-78.
خرم آبادی، مهدی، یحیی حساس یگانه، فرخ برزیده و جمشید صالحی صدقیانی، (1399)، "تبیین و اولویت‌بندی عوامل مؤثر بر ارزیابی اثربخش کنترل‌های داخلی در شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد فازی"، پژوهش‌های حسابداری مالی، دوره 12، شماره 1، صص82-57.
دهمرده قلعه نو، محسن، حسن یزدیفر و حمید زارعی، (1399)، "تأثیر افشای مسئولیت‌پذیری اجتماعی بر ریسک حسابرسی"، پژوهش‌های حسابرسی، دوره1، شماره1، صص30-7.
فندرسکی، علی و مهدی صفری گرایلی، (1397)، "اثربخشی کنترل‌های داخلی و ریسک سقوط قیمت سهام"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره10، شماره 38، صص186-169.
فخاری، حسین و محمد تقی کبیری، (1397)، "بررسی عوامل تعیین‌کننده افشای ضعف کنترل‌های داخلی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، نشریه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، دوره10، شماره40، صص42-25.
کردستانی، غلامرضا، نقی بهرامفر و علی امیری، (1398)، "تأثیر کیفیت افشا بر عدم تقارن اطلاعاتی"، فصلنامه پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 11، شماره 42، صص 178-159.
کیقبادی، امیر رضا، شادان صدیق بهزادی، سعید طهماسبی خورنه و سمیرا سیف، (1397)، "تأثیر کیفیت افشای اطلاعات و عدم تقارن اطلاعاتی بر نوسان‌پذیری بازده سهام با استفاده از سیستم معادلات همزمان"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 10، شماره 40، صص 88-69.
مرفوع، محمد، سید مصطفی حسن زاده دیوا، (1399)، "مدیریت سود؛ رفتارهای فرصت‌طلبانه، مکانیزم نظارتی و درماندگی مالی"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 12، شماره 48، صص 70-43.
مشایخ، شهناز، ملیحه حبیب زاده و محمود حسن زاده کوچو، (1399)، "تأثیر خودشیفتگی مدیران بر افشای اختیاری اطلاعات شرکت‌ها"، فصلنامه بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دوره 27، شماره4، صص 674-649.
مهرادی، رامین، یونس بادآور نهندی، مهدی زینالی و رسول برادران حسن زاه، (1400)، "تأثیر محافظه‌کاری در افشای ریسک بر محتوای اطلاعاتی اطلاعات حسابداری و هم‌زمانی بازده سهام"، پژوهش‌های حسابداری مالی، دوره 13، شماره2، صص56-33.
نمازی، محمد و مهدی ابراهیمی میمند، (1395)، "بررسی چگونگی افشای ریسک در گزارش سالانه شرکت‌ها و عوامل موثر بر آن"، مجله علمی دانش حسابداری مالی، دوره3، شماره2، صص 29-1.
_||_
Ashbaugh-Skaife, H. Daniel W. Collins, William R. Kinney, Jr, Ryan LaFond, (2008), “The Effect of SOX Internal Control Deficiencies and Their Remediation on Accrual Quality”, The Accounting Review, 83(1), PP. 217-256.
Ashbaugh-Skaife, H., Collins, D. W., & Lafond, R, (2009), “The Effect of SOX Internal Control Deficiencies on Firm Risk and Cost of Equity”, Journal of Accounting Research, 47(1), PP. 1-43.
Anne Beyer, Daniel A. Cohen, Thomas Z. Lys, Beverly R. Walther, (2010), “The Financial Reporting Environment: Review of the Recent Literature”, Journal of Accounting and Economics, 50(2), PP. 296-343.
Bao, D., Kim, Y., Mian, G. M., & Su, L, (2019), “Do Managers Disclose or Withhold Bad News? Evidence from Short Interest”, The Accounting Review, 94(3), PP. 1-26.
Bao, yang. Data, anindya, (2014), “Simultaneously Discovering and Quantifying Risk Types from Textual Risk Disclosures”, Journal of Management Science, 60(6), PP. 1371-1391.
Campbell, J. L, Chen, H, Dhaliwal, D. S, Lu, H. M, & Steele, L. B, (2014), “The Information Content of Mandatory Risk Factor Disclosures in Corporate Filings”, Review of Accounting Studies, 19(1), PP. 396-455.
Dobler, M. (2008), “Incentives for Risk Reporting—a Discretionary Disclosure and Cheap Talk Approach”, The International Journal of Accounting, 43(2), PP. 184-206.
Donelson, D. C, Ege, M. S., & McInnis, J. M, (2017), “Internal Control Weaknesses and Financial Reporting Fraud”, Auditing: A Journal of Practice & Theory, 36(3), PP. 45-69.
Doris M. Merkl-Davies, Niamh M. Brennan, (2007), “Discretionary Disclosure Strategies in Corporate Narratives: Incremental Information or Impression Management”, Journal of Accounting Literature, 26(1), PP. 116-196.
Doyle, J., Ge, W., & McVay, S, (2007), “Determinants of Weaknesses in Internal Control over Financial Reporting”, Journal of Accounting and Economics, 44(2), PP. 193–223.
Elfeky, Mostafa, (2017), “The Extent of Voluntary Disclosure and Its Determinants in Emerging Markets: Evidence from Egypt”, The Journal of Finance and Data Science, 3(1), PP. 45-59.
El-Mahdy, D. F., & Park, M. S, (2014), “Internal Control Quality and Information Asymmetry in the Secondary Loan Market”, Review of Quantitative Finance and Accounting, 43(4), PP. 683-720.
Elsayed Mohamed, Elshandidy Tamer, (2021), “Internal Control Effectiveness, Textual Risk Disclosure, and their Usefulness: U.S. Evidence”, Advances in Accounting, 53(3), PP. 1-13
Elshandidy Tamer, Shrives Philip J., Matt Bamber, Santhosh Abraham, (2018), “Risk Reporting: A Review of the Literature and Implications for Future Research”, Journal of Accounting Literature, 40(1), PP. 54-82.
Elshandidy Tamer, Ian Fraser, Hussainey Khaled, (2013), “Aggregated, Voluntary and Mandatory Risk Disclosure Incentives: Evidence from UK FTSE all Share Companies”, International Review of Financial Analysis, 30(3), PP. 320-333.
Elshandidy Tamer, Shrives Philip J, (2016), “Environmental Incentives for and Usefulness of Textual Risk Reporting: Evidence from Germany”, The International Journal of Accounting, 51(4), PP. 464–486.
Hend Monjed, Salma Ibrahim, (2020), “Risk Disclosure, Income Smoothing and Firm Risk”, Journal of Applied Accounting Research, 21(3), PP. 517-533.
Hope, O. K, Hu, D., & Lu, H, (2016), “The Benefits of Specific Risk-factor Disclosures”, Review of Accounting Studies, 21(4), PP. 1005-1045.
Jorgensen, B.N. and Kirschenheiter, M.T, (2003), “Discretionary Risk Disclosures”, The Accounting Review, 78(2), PP. 449-469.
Kharraz, Hamed, Ferchichi, Jihene, (2017), “Determinants of Voluntary Disclosure of Internal Control Weakness in Tunisia”, Corporate Ownership & Control, 14(2), PP. 59-68.
Leuz, C., & Verrecchia, R. E, (2000), “The Economic Consequences of Increased Disclosur”, Journal of accounting research, 38(1), PP. 91-124.
Lobo Gerald, Wang Chong, Xiaoou Yu, Yuping Zha, (2020), “Material Weakness in Internal Controls and Stock Price Crash Risk”, Journal of Accounting, Auditing & Finance, 35(1), PP. 106-138.
Mei Feng, Chan Li, Sarah McVay, (2009), “Internal Control and Management Guidance”, Journal of Accounting and Economics, 48(2), PP. 190-209.
Oliveira, J,S. Rodrigues,L,L Craig, R, (2013), “Public Visibility and Risk-related Disclosures in Portuguese Credit Institutions”, Journal of Risk, 15 (4), PP. 57–90.
Todd Kravet, Volkan Muslu, (2013), “Textual Risk Disclosures and Investors Risk Perceptions”, Review of Accounting Studies, 18(4), PP. 1088-1122.
Wang Xiongyuan, Gao Xi, Tian Furong, (2019), “Do Significant Risk Warnings in Annual Reports Increase Corporate bond Credit Spreads? Evidence from China”, China Journal of Accounting Research, 12(2), PP. 191-208.
Xu-dong Ji, Wei Lu, Wen Qu, (2017), “Voluntary Disclosure of Internal Control Weakness and Earnings Quality: Evidence from China”, The International Journal of Accounting, 52(1), PP. 27-44
