Investigating the effect of the quality of internal audit performance on the accuracy of profit forecasting by managers of companies listed on the Tehran Stock Exchange

Subject Areas :

Massoumeh Latifi Benmaran ¹ (Assistant Professor, Department of Financial Management, Islamic Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran)
Shahrzad Seraj ² (Assistant Professor, Department of Accounting, Islamic Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran)

Received: 2023-10-03 Accepted : 2023-10-24 Published : 2023-12-21

Keywords: Accuracy of managers' profit forecast, companies listed on the Tehran Stock Exchange, quality of internal audit performance.,

Abstract :

Purpose: The purpose of this research is to investigate the effect of the quality of internal audit performance on the accuracy of managers' profit forecast. Methodology: The data of 136 companies listed on the Iran Stock Exchange were used during the years 2017 to 2021. Hypotheses were tested by multiple regression method considering the fixed effects of year and industry. Findings: The results of the statistical tests showed that there is a significant relationship between the quality of the internal audit and the accuracy of the company's profit forecast. Originality: Management forecasts are disclosures made by companies to communicate information about their future performance to shareholders. These disclosures are voluntary and are intended to reduce information asymmetry between management and shareholders. Inaccurate forecasts can be very costly for managers and question the credibility of managers and show managerial incompetence. The quality of the internal audit function reduces the likelihood of erroneous, biased, or incomplete information in management reports that managers use to improve their profit forecasts.

References:

حاج نوروزی، احمد، فاضلی، نقی و فغانی ماکرانی, خسرو. (1402). فراتحلیل بررسی تاثیر اندازه شرکت بر دقت پیش‌بینی سود. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 12(47)، 343-356.
حسینی، لیلا سادات و بشکوه، مهدی. (1399). مدیریت سود واقعی، توانایی مدیران و عملکرد آتی شرکت: شواهدی از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات کمی در مدیریت، 11(42)، 5-26.
حقیقت شهرستانی، مهدی، دستگیر، محسن، و سروش یار، افسانه. (2022). تأثیر محافظه‌کاری شرطی و غیرشرطی بر سطح سرمایه‌گذاری آتی و ارزش سهام. پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی. 14(53), 1-30.
شهیم پرمهر، ضیالدین، نصرتی، شهره، مظهری‌فر و امر کنارگیر، سمیه. (1399). مطالعه رابطه بین توانایی مدیریت و پیش بینی سود توسط مدیران (دیدگاه حسابداری مدیریت). اولین کنفرانس بین‌المللی چالش ها و راهکارهای نوین در مهندسی صنایع و مدیریت و حسابداری.
صالح نژاد، حسن و وقفی، حسام. (1395). تأثیر پیش‌بینی سود توسط مدیریت بر ریسک و ارزش شرکت. راهبرد مدیریت مالی، 4(1)، 103-124.
علی مدد، بهناز و ذبیحی، علی. (1397). بررسی تاثیر بحران مالی و مالکیت خانوادگی بر مدیریت سود. کنفرانس ملی مدیریت، حسابداری و توسعه کسب و کار.
کیان، علیرضا و فقیه، محسن. (1402). تاثیر مشکل نمایندگی بر قدرت پیش‌بینی کنندگی سود در شرکت‌های خانوادگی: نقش میانجی مدیریت سود. کاوش های نوین در علوم محاسباتی و مدیریت رفتاری، 1(1)، 1-20.
محمودزاده، میثم، کیقبادی، امیررضا، نوجوان، مهناز و سلطانی، فریبا. (1402). رابطه بین ریسک‌پذیری، ارزش شرکت و قضاوت مدیریت از سود. قضاوت و تصمیم‌گیری در حسابداری و حسابرسی، 2(5)، 162-139.
مرادزاده فرد، مهدی، علیپور درویش، زهرا و نظری، هماد. (1392). بررسی خطای پیش بینی سود مدیریت و محتوای اطلاعاتی اقلام تعهدی در شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 2(7)، 15-28.
مرجانیان، یزدان، شاه ویسی، فرهاد، ایوانی، فرزاد و خانزادی، آزاد. (1399). بررسی اثر اخبار پیش بینی سود مدیریت بر قابلیت پیش بینی سود و اختلالات افشاء. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 17(66)، 87-122.
موریان‌زاده، نعیم و شمس‌الدینی، کاظم. (1395). بررسی تأثیر مالکیت خانوادگی و غیرخانوادگی بر رابطه بین حاکمیت شرکتی و مدیریت سود. پنجمین کنفرانس بین‌المللی حسابداری و مدیریت و دومین کنفرانس کارآفرینی و نوآوری‌های باز.
موسوی شیری، سیدمحمود، سبزی، صغری و قدردان، احسان. (1402). بررسی رابطه بین استراتژی‌های تجاری شرکت و توانایی مدیریت در دوره بحران مالی با کیفیت سود. مطالعات حسابداری و حسابرسی، 45، 57-80.
ولی‌زاده لاریجانی، اعظم، و خدایی، مونا. (2021). اثر تعدیل‌کننده کیفیت عملکرد حسابرسی داخلی بر رابطه بین کیفیت حاکمیت شرکتی و عملکرد شرکت. پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، 13(52), 1-22.‎
Ali Madd, B., & Zabihi, A. (2017). Investigating the impact of financial crisis and family ownership on profit management. National Conference on Management, Accounting and Business Development. [In Persian]
Arianpoor, A., & Esmailzadeh Asali, F. (2023). The impact of earnings volatility, environmental uncertainty and COVID-19 pandemic on accounting comparability in an emerging economy. Asian Review of Accounting. https://doi.org/10.1108/ARA-10-2022-0257
Asthana, S., & Kalelkar, R. (2023). Effect of geomagnetic activity on investors and managers: evidence from the pricing and timing of disclosure of earnings news. Asian Review of Accounting, 31(3), 387-413.
Belgasem-Hussain, A. A., & Hussaien, Y. I. (2020). Earnings management as an ethical issue in view of Kohlberg’s theory of moral reasoning. Journal of Financial Crime, 30(2), 522-535.
Chada, S., & Varadharajan, G. (2023). Earnings quality, institutional investors and corporate cash holdings: evidence from India. International Journal of Managerial Finance. https://doi.org/10.1108/IJMF-05-2022-0224
Čupić, M., Todorović, M., & Benković, S. (2023). Value relevance of accounting earnings and cash flows in a transition economy: the case of Serbia. Journal of Accounting in Emerging Economies, 13(3), 541-565.
El-Dyasty, M. M., & Elamer, A. A. (2023). Female leadership and financial reporting quality in Egypt. Journal of Applied Accounting Research, 24(3), 583-605.
Elnahass, M., Tahir, M., Abdul Rahman Ahmed, N., & Salama, A. (2023). Internal governance mechanisms and information value of banks’ earnings. Journal of Accounting in Emerging Economies. https://doi.org/10.1108/JAEE-09-2020-0247
Hajnoroozi, A., Fazeli, N., & Faghani Makrami, K. (2023). Meta-analysis of investigating the effect of company size on the accuracy of earnings forecasting. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 12(47), 343-356. [In Persian]
Han, X., Xu, H., Zhang, C., Shen, Y., & Lu, X. (2022). Will the Narrowing Pay Gap in Chinese State-owned Enterprises Improve Internal Control Quality?. Emerging Markets Finance and Trade, 58(12), 3340-3354.
Hassan, I. M., Amin, H. M., Mostafa, D., & Elamer, A. A. (2023). Roles of board of directors and earnings management across SMEs life cycle: evidence from the UK. International Journal of Accounting & Information Management, 31(4), 676-703.
Hosseini, L. S., & Beshkoh, M. (2019). Real earnings management, managers' ability and company's future performance: Evidence from companies listed in Tehran Stock Exchange. Quantitative Studies in Management, 11(42), 5-26. [In Persian]
Kalash, I. (2023). Corporate sustainability performance in the emerging market of Turkey: the role of accounting information quality and firm risk. Journal of Economic and Administrative Sciences, 39(1), 78-99.
Karajeh, A. I. (2023). The moderating role of board diversity in the nexus between the quality of financial disclosure and dividends in Jordanian-listed banks. Asia-Pacific Journal of Business Administration, 15(4), 553-571.
Karim, K. E. (Ed.). (2023). Advances in accounting behavioral research. Emerald Publishing Limited.
Kent, P. F., Kent, R., & Killey, M. (2023). Analysts’ perceptions of cash flow reporting: earnings reliability, confidence and implications for evaluating firm performance. Journal of Accounting Literature. https://doi.org/10.1108/JAL-01-2023-0016
Kian, A & Faqih, M. (2023). The effect of agency problem on the predictive power of earnings in family firms: the mediating role of earnings management. New Explorations in Computational Sciences and Behavioral Management, 1(1), 1-20. [In Persian]
Liu, Y., Chen, J. Z., Chi, W., & Long, X. (2023). Auditors’ legal liability and client firms’ comparability: evidence from China. Managerial Auditing Journal, 38(5), 685-709.
Mahmoudzade, M., Keyghobadi, A., Nojavan, M., & Soltani, F. (2023). The Relationship between Risk-Taking, Company Value and Management Judgment of Profit. Judgment and Decision Making in Accounting and Auditing, 2(5), 139-162. [In Persian]
Marjanian, Y., Shah Veisi, F., Ivani, F., & Khanzadi, A. (2019). Investigating the effect of management profit forecast news on profit predictability and disclosure disorders. Financial accounting empirical studies, 17(66), 87-122. [In Persian]
Moradzadehfard, M., Nazari, H., Alipur Darvish, Z., & Heydari, K. (2012). Evaluation of management earnings forecast error and information content of accruals: listed companies in Tehran stock exchange. Management accounting and auditing knowledge, 2(7), 15-28. [In Persian]
Mourianzadeh, N., & Shamsaldini, K. (2015). Examining the effect of family and non-family ownership on the relationship between corporate governance and earnings management. The fifth international conference on accounting and management and the second conference on entrepreneurship and open innovations. [In Persian]
Mousavi Shiri, S. M., Sabzi, S., & Ghadrdan, E. (2023). Investigating the Relationship Between the Company's Business Strategies and Management Ability in Times of Financial Crisis with Profit Quality. Accounting and Auditing Studies, 12(45), 57-80. [In Persian]
Rezaee, Z., & Safarzadeh, M. H. (2023). Corporate governance and earnings quality: the behavioral theory of corporate governance (evidence from Iran). Corporate Governance: The international journal of business in society, 23(1), 189-218.
Salehnejad, H., & Waqfi, H. (2015). The effect of profit forecasting by management on risk and company value. Financial Management Strategy, 4(1), 103-124. [In Persian]
Shahim Parmehar, Z., Nusrati, S., Mazharifar & Amr Kanaghir, S. (2019). Studying the relationship between management ability and profit forecast by managers (management accounting perspective). The first international conference on new challenges and solutions in industrial engineering and management and accounting. [In Persian]