Modeling DB-PAYG, Full Funded and Defined Contributions Pension Systems in Iran's Economy

Subject Areas : Labor and Demographic Economics

Hamid Rezazadeh ¹ , mostafa sargolzaei ² , Moslem Peymany Foroushany ³ , Hossein Tavakolian ⁴ , Meysam Amiri ⁵

1 - Department of Finance and Banking, Faculty of Management and Accounting, Allameh Tabatabaee University, Tehran, Iran
2 - finance and banking, faculty of management and accounting, university of allame tabatabaei, tehran, iran
3 - Department of Finance and Banking, Faculty of Management and Accounting, Allameh Tabataba’i University, Tehran, Iran
4 - Department of Economics, , Faculty of Economics, Allameh Tabataba’i University, Tehran, Iran
5 - Department of Financial and Banking, Faculty of Management and Accounting, Allameh Tabataba’i University, Tehran, Iran

Received: 2022-02-19 Accepted : 2022-06-08 Published : 2022-05-22

Keywords: R13, JEL Classification: H55, J26 Key words: pension funds, Overlapping Generations Model, PAYG Pension Plan, Full Funded Pension Plan, Defined Contribution Pension Plan,

Abstract :

The present study simulates and compares three types of pension systems, DB-PAYG, Full Funded and Defined Contributions, and their impact on Iran’s macroeconomic variables. For this purpose, the General Equilibrium model of Overlapping Generations is designed based on the variables of the Iran economy.  The results showed that the Full Funded pension system performs better than other systems in terms of capital stock, output and welfare. Also, among these three systems, the DB-PAYG system has the lowest amount of capital stock, output and welfare. Therefore, changing the current pension system of the country to a Full Funded pension system has been proposed as a reformed fiscal policy.

References:

منابع

• ایزدبخش، حمیدرضا، سلیمان­زاده، احمد، داوری اردکانی، زرین­بال، مرضیه (1396). مدیریت دارایی و بدهی در صندوق­های بازنشستگی با رویکرد سیستمی در محیط فازی. فصلنامه تحقیقات مدلسازی اقتصادی، 8(29): 201-239.


• بهمنی، مرضیه، راغفر، حسین، موسوی، میرحسین (1397). اصلاح پارامتری نظام بازنشستگی ایران با کاهش نرخ جایگزینی: مدل تعادل عمومی نسل‌های همپوشان و بازار ناقص نیروی کار. فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، 19(72): 67- 104.


• جعفری، هدی، نجفی‌زاده، عباس، صفرزاده، اسماعیل، حاجی، غلامعلی (1397). آثار کلان اقتصادی اصلاحات ساختاری در نظام بازنشستگی ایران. فصلنامه مدلسازی اقتصادی، 12(4): 25- 46.


• دشتبان، مجید، جباری، امیر (1393). ارائه نظام بازنشستگی اندوخته جزئی به‌عنوان یک نهاد مالی در قالب یک الگوی نسل‌های همپوشان 55 دوره‌ای. مجله اقتصاد و توسعه منطقه‌ای، 20(7): 163- 193.


• راغفر، حسین، اکبربیگی، سپیده (1394). شناخت تأثیر تغییرات نرخ جایگزینی در صندوق بازنشستگی تأمین اجتماعی بر موجودی سرمایه، عرضه نیروی کار و پس انداز، فصلنامه پژوهش ها و سیاست های اقتصاد. 23(75): 45- 74.


• نیرومند، محمدرضا (1386). معرفی طرح های بازنشستگی: طرح های کارفرما-پشتیبان، چاپ اول، جلد اول، تهران، واحد تحقیقات و مطالعات بیمه‌ای مؤسسه حسابرسی، صندوق بازنشستگی کشوری.


• Cerda, Rodrigo A. (2007). The chilean pension reform: A model to follow? Journal of policy Modeling. 30: 541-558.


• Choi, Woong Bee, Lee, Dongyeol, & Kim, Woo Chang. (2018). Extending the Scope of ALM to Social Investment: Investing in Population Growth to Enhance Sustainability of the Korean National Pension Service. Journal of Sustainability, 13.


• Concepcio, Patxot, Meritxell Sole1, & Guadalupe Souto.(2017). Should pensions be redistributive? The impact of Spanish reforms on the system’s sustainability and adequacy. UB Economics Working Papers. Vol.18/372.


• Daniel, Baksa, Zsuzsa, Munkacsi, & Carolin Nerlich. (2020); A framework for assessing the costs of pension reform reversals. Journal of European Central Bank (ECB). No. 20/132.


• Heer,B.,& Maussner, A. (2006). Dynamic General Equilibirum Modelind; Computational Methods and Applications. Springer Pub.


• Necula, Ciprian & Radu, Alina-Nicoleta (2011). The Transition to a Mixed Pension System in a Small Open Economy. Working Paper.


• Yani Wang, Dianqing Xu, Zhi Wang, Fanl Zhlai. (2001). Implicit Pension Debt, Transition Cost, Options, and Impact of China's Pension Reform; Policy Research Working Paper. No. 2555.