تاثیر ساز و کارهای حاکمیت شرکتی بر گزارشگری ریسک

محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی

نازنین میری قهدریجانی ¹ (کارشناس ارشد گروه حسابداری، واحد نجف آباد، دانشگاه آزاد اسلامی، نجف آباد، ایران.)
علی اکبر اربابیان ² (استادیار گروه حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران)

تاریخ دریافت : 1397/07/19 تاریخ پذیرش : 1397/09/21 تاریخ انتشار : 1397/12/01

کلید واژه: ریسک مالی, افشای داوطلبانه, واژه‌های کلیدی: افشای شرکت, ریسک شرکت,

چکیده مقاله :

مقاله حاضر به بررسی ریسک اصلی افشا شده از سوی شرکت‌های بزرگ ایران از نظر میزان فروش/ درآمد که در بورس اوراق بهادار ایران می‌پردازد و عوامل زمینه ای افشا، مخصوصاً آن‌هایی که در ارتباط با حاکمیت شرکتی هستند را تجزیه و تحلیل می‌کند. در چارچوب فعلی شرکت‌ها، اطلاعات در مورد ریسک شرکت‌های بزرگ نقش مهمی را در فرایند تصمیم گیری و ارزیابی مناسب از سازمان‌های مختلف ایفا می‌کند. تجزیه و تحلیل محتوای انجام شده نشان می‌دهد که شرکت‌ها اطلاعات نسبتاً کمی در مورد ریسک افشاء می‌کنند. نتایج آزمون فرضیات نشان می‌دهد که رابطه معناداری بین اندازه هیئت مدیره، نسبت مدیران خارجی در هیئت مدیره، سهام اعضای هیئت مدیره، تعداد جلسات هیئت مدیره، اندازه شرکت و سهامداران نهادی با سطح افشای ریسک اجباری وجود دارد، در حالی که رابطه بین بازده و اهرم مالی با سطح افشای ریسک اجباری از نظر آماری معنادار نیست. همچنین وجود رابطه معنی دار بین نسبت مدیران خارجی در هیئت مدیره، سهام اعضای هیئت مدیره، تعداد جلسات هیئت مدیره، اندازه شرکت، بازده، اهرم مالی و سطح افشای ریسک اختیاری را تأیید می‌کند اما وجود رابطه بین اندازه هیئت مدیره، اندازه شرکت، بخش و سهامداران نهادی با سطح افشای ریسک اختیاری از نظر آماری معنادار نیست. The present study fundamental risk exposure from the great Iranian companies in terms of sales / income Tehran Stock Exchange have been accepted, and contextual factors exposure in connection with the corporate governance. Within the framework of the current companies, information about the risk of an important role in the decision - making process and evaluation of various organisations. The present study the relationship between the mechanisms of corporate governance in financial reporting. The study included 50demographic company adopted in Tehran Stock Exchange. Testing hypotheses benefiting from Eviews software. The results of the test the hypotheses shows that the ratio between foreign managers in the board of directors, board member, the number of board meetings and the size of the company's relationship with the level of risk exposing significantly while between the size of the board of directors, company size, efficiency, institutional shareholders, industry and financial leverage with the level of risk - free and compulsory disclosure is different from the results. Keywords: Corporate Disclosure, Financial Risks, Corporate Risks, Voluntary Disclosure

منابع و مأخذ:

فهرست منابع

1)     باغمومیان، رافیک و سجاد نقدی، (1393)، "تأثیر ساز و کارهای حاکمیت شرکتی بر میزان افشای اختیاری در گزارشگری سالانه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، مجله دانش حسابداری، سال پنجم، شماره 19، صص 119-136.

2)     بنی مهد، بهمن و محسن محسنی شریف، (1389)، "بررسی عوامل مؤثر بر رتبه بندی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران از لحاظ کیفیت افشاء و به موقع بودن"، مجله حسابداری مدیریت، سال سوم، شماره هفتم، صص 63-51.

3)     پورحسینی، جلیل، (1391)، "رابطه بین سازوکارهای حاکمیت شرکتی با شفافیت مالی و افشاء داوطلبانه"، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، محمدرضا نیکبخت و منصور مؤمنی، دانشگاه مدیریت.

4)     سجادی، سید حسین، حسن فرازمند و جواد نیک کار، (1392)، "تأثیر ساختار مالکیت بر ریسک سرمایه گذاری در شرکت‌ها، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، سال پنجم، شماره بیستم، صص 29-56.

5)     فروغی، داریوش و احمد آدینه جونقانی، (1391)، "رابطه بین میزان افشای اطلاعات و ارزش شرکت"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، سال چهارم، شماره 15، صص 117-142.

6)      قربانی، سعید، مرضیه موحدمجد و محمد منفردمهارلوئی، (1392)، "رقابت در بازار محصول، ترکیب هیئت مدیره و کیفیت افشای اطلاعات: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، سال پنجم، شماره 19، صص 92.

7)     کمالیان، امین رضا، نیک نفس، امید افشاری زاده و رضا غلامعلی پور، (1389)، "تبیین مهم‌ترین عوامل مؤثر بر رتبه افشای اطلاعات شرکت‌های پذیرفته شده در ب.رس اوراق بهادار تهران با رویکرد داده کاوی"، فصلنامه بورس اوراق بهادار، شماره 11، صص 144- 125.

8)     کاشانی پور، محمد، مجید زنجیردار، سیدمهدی پارچینی پارچین و سیدجواد بابازاده، (1392)، "رابطه بین افشای اختیاری و مکانیزم های حاکمیت شرکتی"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، سال پنجم، شماره 19، صص 43-68.

9)     مجتهدزاده، ویدا، (1390)، "رابطه نظریه نمایندگی و مالکیت مدیریت در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، تحقیقات حسابداری سال سوم، شماره 10.

10) نیکبخت، محمدرضا، سیدعزیز سیدی و روزبه هاشم الحسینی، (1389)، "بررسی تآثیر ویژگی‌های هیئت مدیره بر عملکرد شرکت"، مجله پیشرفت‌های حسابداری دانشگاه شیراز، دوره دوم، شماره اول، صص 251-270.

11)   Abraham, S., & Cox, P, (2007), “Analyzing the Determinants of Narrative Risk Information in UK FTSE 100 Annual Reports”, British Accounting Review, Vol. 39, PP. 227–248.

12)   Ahmed, K., & Courtis, J. K, (1999), “Associations between Corporate Characteristics and Disclosure Levels in Annual Reports: A Meta Analysis”, British Accounting Review, Vol. 31, PP. 35–61.

13)   Amran, A., Manaf, A., & Che, B, (2009), “Risk Reporting: An Exploratory Study on Risk Management Disclosure in Malaysian Annual Reports”, Managerial Auditing Journal, Vol. 24, PP. 39–57.

14)   Andres, P., Azofra, V., & Lopez, F, (2005), “Corporate Boards in OECD Countries: Size, Composition, Functioning, and Effectiveness”, Corporate Governance: An International Review, Vol. 13, PP. 197–210.

15)   Baiman, S., & Verrecchia, R, (1996), “The Relation among Capital Markets, Financial Disclosure, Production Efficiency, and Insider Trading”, Journal of Accounting Research, Vol. 34, PP. 1–22.

16)   Banghoj, J., & Plenborg, T, (2008), “Value Relevance of Voluntary Disclosure in the Annual Report”, Accounting and Finance, Vol. 48, PP. 159–180.

17)   Baysinger, B. D., & Hoskisson, R, (1990), “The Composition of Boards of Directors and Strategic Control: Effects on Corporate Strategy”, Academy of Management Review, Vol. 15, PP. 72–87.

18)   Beretta, S., & Bozzolan, S, (2004), “A Framework for the Analysis of Firm Risk Communication”, The International Journal of Accounting, Vol. 39, PP. 265–288

19)   Boesso, G., & Kumar, K, (2007), “Drivers of Corporate Voluntary Disclosure. A Frame-Work and Empirical Evidence from Italy and the United States”, Accounting, Auditingand Accountability Journal, Vol. 30, PP. 269–296.

20)   Bravo Urquiza, F., Abad, C., & Trombetta, M, (2009), “Disclosure Indices Design: Does it Make a Difference?”, Spanish Accounting Review, Vol. 12, PP. 253–278.

21)   Cabedo, J. D., & Tirado, J. M, (2009), “Divulgación de Información Sobre Riesgos: Unapropuesta Para su Medición”, INNOVAR. Revista de Ciencias Administrativas y Sociales, Vol. 19, PP. 121–134.

22)   Chau, G., & Gray, S, (2002), “Ownership Structure and Corporate Voluntary Disclosure in Hong Kong and Singapore”, The International Journal of Accounting, Vol. 37, PP. 247–265.

23)   Chen, C. J. P., & Jaggi, B, (2000), “Association between Independent Non-Executive Directors, Family, Control and Financial Disclosures in Hong Kong”, Journal of Accounting and Public Policy, Vol. 19, PP. 285–310.

24)   Dobler, M, (2007), “Incentives for Risk Reporting: A Discretionary Disclosure and Cheaptalk Approach”, In Paper Presented at the I European Risk Conference Munster, Germany, September.

25)   Eng, L. L., & Mak, Y. T, (2003), “Corporate Governance and Voluntary Disclosure”, Journal of Accounting and Public Policy, Vol. 22, PP. 325–345.

26)   García-Meca, E., & Martínez, J. P, (2004), “Divulgación Voluntaria de Información Empresarial: índices de Revelación”, Partida doble, Vol. 157, PP. 66–77.

27)   García-Meca, E., & Sánchez, J. P, (2006), “Un Estudio Meta-analítico de los Factores Determinantes de la Revelación de Información”, Revista Espa˜nola de Financiacióny Contabilidad, Vol. 35, PP. 761–788.

28)   Giner, B, (1997), “The Influence of Company Characteristics and Accounting Regulation on Information Disclosed by Spanish Firms”, European Accounting Review, Vol. 6, PP. 45–68.

29)   Gray, S., Radebaugh, L., & Roberts, C, (1990), “International Perceptions of Cost Con-Straints on Voluntary Information Disclosures: A Comparative Study of U.K. and U.S. Multinationals”, Journal of International Business Studies, Vol. 21, PP. 597–622.

30)   Gul, F. A., & Leung, S, (2004), “Board Leadership, outside Directors’ Expertise and Voluntary Corporate Discloses”, Journal of Accounting and Public Policy, Vol. 23, PP. 351–379.

31)   Ho, S. S. M., & Wong, K. S, (2001), “A Study of the Relationship between Corporate Governance Structures and the Extent of Voluntary Disclosure”, International Journal of Accounting, Auditing and Taxation, Vol. 10, PP. 139–156.

32)   ICAEW, (2011), “Reporting Business Risks: Meeting Expectations” London: Institute of Chartered Accountants in England and Wales.

33)   Jensen, M. C., & Meckling, W. H, (1976), “Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure”, Journal of Financial Economics, Vol. 3, PP. 305–360.

34)   Lajili, K., & Zeghal, D, (2005), “A Content Analysis of Risk Management Disclosures in Canadian Annual Reports”, Canadian Journal of Administrative Sciences, Vol. 22, PP. 125–142.

35)   Leftwich, R., Watts, R., & Zimmerman, J, (1981), “Voluntary Corporate Disclosure: The Case of Interim Reporting”, Journal of Accounting Research, Vol. 19, PP. 50–77.

36)   Linsley, P., & Shrives, P, (2001, May), “Truth or dare?” Financial Management, Vol. 40.

37)   Lim, S., Matolcsy, Z., & Chow, D, (2007), “The Association between Board Composi-tion and Different Types of Voluntary Disclosure”, European Accounting Review, Vol. 16, PP. 555–583.

38)   Oliviera, L., Rodrigues, L. L., & Craig, R, (2011), “Risk-Related Disclosure Practice in the Annual Reports of Portuguese Credits Institutions: An Exploratory Study”, Journal of Banking Regulation, 12 (2), PP. 100–118.

39)   Prado Lorenzo, J. M., & GarciaSanchez, I. M, (2009), “Greenhouse Gas Emission Practices and Corporate Performance”, In Paper presented at the Workshop on Social Responsibility, Corporate Governance and Information Transparency Granada, Spain, July.

40)   Petrova, E., Georgakopoulos, G., Sotiropoulos, I., & Vasileiou, K, (2012), “Relationship between cost of Equity Capital and Voluntary Corporate Disclosures”, InternationalJournal of Economics and Finance, 4 (3).

41)   Rodríguez Domínguez, L., Gallego Álvarez, I., & García Sánchez, I. M, (2011), “Corporate Governance and Strategic Information on the Internet: A Study of Spanish Listed Companies”, Accounting, Auditing and Accountability Journal, Vol. 24, PP. 471–501.

42)   Ying Sophie Huang, Chia-Jane Wang, (2015), “Corporate Governance and Risk-Taking of Chinese Firms: The Role of Board Size”, International Review of Economics & Finance, Pages PP. 96–113

 

یادداشت‌ها