رویکرد دو مرحله ای ریاضی در بهینه سازی سبد سهام

محورهای موضوعی : مهندسی مالی

سعید خدامرادی ¹ (استادیار گروه مدیریت صنعتی دانشگاه شاهد)
محمد ترابی گودرزی ² (کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی دانشگاه شاهد)
محمدابراهیم راعی عزآبادی ³ (کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی دانشگاه شاهد)

تاریخ دریافت : 1394/03/03 تاریخ پذیرش : 1394/03/03 تاریخ انتشار : 1392/01/01

کلید واژه: تحلیل سلسله مراتبی, تحلیل بنیادی, برنامه ریزی خطی آرمانی, انتخاب سبد سهام, مدل,

چکیده مقاله :

فرآیند انتخاب سبد سهام یکی از مسائلی است که مورد توجه محققین زیادی بوده است. معیارهای مختلف دخیل در این فرآیند طی زمان دچار تغییر و تحول شده واین وضعیت استفاده از ابزار مناسب پشتیبانی تصمیمات سرمایه گذاری را ضروری می‌سازد. در این مقاله با استفاده از مدل ریاضی چند مرحله ای روش جدیدی برای حل مساله انتخاب سهام با عنایت به عملیاتی ساختن رویکرد تحلیل بنیادی ارائه می‌شود. ابتدا با استفاده از رویکرد تحلیل سلسله مراتبی اولویت عوامل موثر در انتخاب صنایع را تعیین می‌کنیم و سپس با حل یک مدل برنامه ریزی خطی، اوزان هر یک از صنایع با توجه به محدودیت‌های متعارف و خروجی رویکرد تحلیل سلسله مراتبی بدست می‌آید. در نهایت اوزان مربوط به سهام موجود در هر صنعت با بکارگیری مدل برنامه ریزی آرمانی مشخص می‌شود. در این مقاله به منظور اطمینان از اعتبار مدل ارائه شده با استفاده از اطلاعات واقعی به آزمون آن پرداخته ایم. نتایج نشان می‌دهد که مدل ارائه شده می‌تواند منجر به انتخاب سبد سهام با بازدهی بالاتر شود