واكاوري تأثير اکتساب اطلاعات و تخصص مدیریت بر عملكرد سرمایه گذاری جسورانه با نقش ميانجي استراتژی های جسورانه
محورهای موضوعی : اقتصاد مالیمحمدرضا رادفر 1 , منصوره علیقلی 2
1 - استاديار گروه مدیریت مالی، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 - هیأت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز
کلید واژه: سرمایه گذاری جسورانه, کارآفرینی, اکتساب اطلاعات, تخصص مدیریت, استراتژی های جسورانه,
چکیده مقاله :
یکی از صنایع نوین که در سال¬های اخیر انقلاب عظیمی در حوزه حمایت از طرح های نوآورانه، شرکت¬های نوپا و کارآفرینان ایجاد کرده، صنعت سرمایه گذاری جسورانه است. در کشور ما نیز با عنایت به گسترش فرهنگ کارآفرینی و افزایش شرکت های دانش بنیان در سال های اخیر، لزوم توجه هر چه بیشتر به این صنعت و ارتقای عملکرد سرمایه گذاری جسورانه محسوس است. اين پژوهش با هدف تبيين تأثير اکتساب اطلاعات و تخصص مدیریت بر عملکرد سرمایه گذاری جسورانه با نقش میانجی استراتژی های جسورانه صورت پذيرفته است. روش پژوهش بر مبناي هدف كاربردي و بر مبناي اجرا توصيفي پيمايشي بوده و جامعه آماري شامل شركت هاي سرمايه گذاري جسورانه می باشد. براي جمع آوري اطلاعات از پرسشنامه و براي بررسي فرضيه هاي پژوهش از مدل سازي معادلات ساختاري استفاده شده و نتايج حاكي از آن است كه اكتساب اطلاعات و تخصص مدیریت بر استراتژي هاي جسورانه و عملكرد سرمايه گذاري جسورانه تأثير دارند. همچنین مشاهده گردید که استراتژي هاي جسورانه در تأثير اكتساب اطلاعات و تخصص مدیریت بر عملكرد سرمايه گذاري جسورانه نقش ميانجي دارد. در نهایت پيشنهادات کاربردی ارائه شده است.
One of the new industries that has created a huge revolution in the field of supporting innovative projects, start-up companies and entrepreneurs in recent years is the venture capital industry. In our country, due to the expansion of entrepreneurial culture and the increase of knowledge-based companies in recent years, the need to pay more attention to this industry and improve the performance of venture capital is noticeable. This research aims to explain the effect of information acquisition and management expertise on venture capital performance with the mediating role of venture strategies. The research method is based on the practical purpose and on the basis of descriptive survey implementation, and the statistical population includes venture capital companies. A questionnaire was used to collect information and Structural equation modeling was used to examine research hypotheses, and the results indicate that information acquisition and management expertise have an effect on venture strategies and venture capital performance. It was also observed that venture strategies play a mediating role in the effect of information acquisition and management expertise on venture capital performance. Finally, practical suggestions are provided.
اسکندری، بهمن؛ وظیفه دوست، حسین؛ جعفری، پریوش و موسی خانی، مرتضی (1400). تأثیر روش¬های تأمین مالی کارآفرینی بر مشارکت جمعی در کسب وکارهای دانش بنیان، فصلنامه اقتصاد مالی، دوره 15، شماره 4 (پیاپی 57)، زمستان 1400، صص 283-259.
آگمون، تامیر و شوگرن، استفان. (1396). ترجمه کهن هوش نژاد، روح اله. جهان بین، رضا و محمدیان امیری، رضا. سرمایه گذاری جسورانه و فرآیند مبتکرانه. نشر چالش.
ترابي، اصغر؛ فلاح، ميرفيض. چاوشي، سيد كاظم؛ غلامي جمكراني، رضا (1401). امکان سنجی سرمایه¬گذاری جسورانه از منظر فقهی، قانونی و اقتصادی در ایران. فصلنامه علمي اقتصاد اسلامي، سال بيست و دوم، شماره 85، بهار 1401.
حکمت نیا، محمود؛ حسین زاده، جواد؛ سکوتی، نیما (1402). مطالعة تطبیقی ماهیت صندوق سرمایه¬گذاری جسورانه، پژوهش تطبيقي حقوق اسلامي و غرب، 10(1)، 124-101.
حیدری، مهرناز و محمدی، پرستو (1396). مسائل کارگزاری در سرمایه¬گذاری خطرپذیر و راهکارهای رفع آن¬ها در مراحل مختلف رشد شرکت¬های نوآور در ایران، مدیریت نوآوری، 6(3): 140-113.
رادفر، محمدرضا؛ زمرديان، غلامرضا (1401). طراحی و تبیین مدل بومی تصمیم¬گیری جهت انتخاب سرمایه¬گذاری مخاطره¬پذیر در شرکت¬های نوپا: پژوهشي آميخته. مجله دانش مالي تحليل اوراق بهادار، دوره 15، شماره 55، صص 112-99.
رادفر، محمدرضا؛ کریمخانی، مسعود (1400). سرمايه¬گذاري جسورانه، راه¬حلی پویا برای اقتصاد جهان در دوران پسا کرونا. اولین کنفرانس ملی سرمایه¬گذاری جسورانه (تأمین مالی و مدل¬های ارزیابی)، تهران، ایران.
زمرديان، غلامرضا؛ رادفر، محمدرضا و كريمخاني، مسعود (1402). نگرشي جامع به سرمايه¬گذاري جسورانه (تأمين مالي و مدل¬هاي ارزيابي)، انتشارات هوشمند تدبير.
شرفي زاده، داود؛ عباسي، ابراهيم؛ محرابي، جواد (1401). طراحی مدل راهبردی تصمیم¬گیری سرمايه¬گذاران مخاطره¬پذير در انتخاب كسب وكارهای نوپا در ايران با تأكید بر دوران تحريم. فصلنامه توسعه كارآفريني، دوره 15، شماره 2، تابستان 1401.
فرمان آرا، وحید (1397). بررسی رابطه بین اطلاعات نامتقارن و اختیارات مدیریتی با تأمین مالی و سرمایه¬گذاری در شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه اقتصاد مالی، دوره 12، شماره 43، تابستان 1397، صص 232-209.
متوسلی، محمود؛ شجاعی، سعید؛ چیت سازان، هستی؛ محمدي الیاسی، قنبر (1396). موانع نهادي سرمایه¬گذاري خطرپذیر در ایران: مطالعه¬اي براي واکاوي انگیزه¬هاي سرمایه¬گذاري در بنگاه¬هاي کوچك فناور. فصلنامه علمی پژوهشی توسعه کارآفرینی، 10(3): 496-477.
مختارپور، داود؛ شورج، فردین (1401). طراحی مدل کارآفرینی بر اساس توانمندسازها برای ایران، فصلنامه اقتصاد مالی، دوره 16، شماره 2 (پیاپی 59)، تابستان 1401، صص 178-155.
مهري، حميدرضا؛ محمدي، پرستو (1401). ارایه چارچوبی برای طبقه¬بندی شرکت¬های سرمایه¬گذاری خطرپذیر در ایران با استفاده از روش "آلکایر- فوستر" و استخراج ویژگی¬های مشترک شرکت های برتر. توسعه كارآفريني، دوره 16، شماره 3، صص 137-121.
Blumberg, M. (2020). Startup CEO: A Field Guide to Scaling Up Your Business (Techstars). John Wiley & Sons
. Dhochak, M., & Doliya, P. (2021). Application of fuzzy analytic hierarchy process in multi-criteria decision-making of venture capitalists. International Journal of Entrepreneurship and Small Business, 43(2), 165-179
Oana, E; Simona; T., Alina; M., & Petri, C. (2021). Innovation of Startups, the Key to Unlocking Post-Crisis Sustainable Growth in Romanian Entrepreneurial Ecosystem, Journal of Sustainability, 13(6), 226- 240. Pakroo, P. (2020). Small Business Start-Up Kit: A Step-by-Step Legal Guide, London: SAGE.
Pansar, P. (2019), “What do angel investors look for in fintech startups?” https: //www.moneycontrol.com/news/business/companies/what-do-angel-investors-look-for-in-fintech-startups-3616291.html
Torchys, K. (2021). Freight Broker Business Startup: The Ultimate Beginners Guide on How to Start and Scale Your Own Successful Freight Brokerage Company with a Practical Step-by-Step System, London: Oxford University Press
Zhang, L., & Zhang, X. (2022). The foreign experience and investment performance of Venture capitalists. Accounting & Finance, 62, 1675-1714. https://doi.org/10.1111/acfi.12836
