ارزیابی و رتبه بندی ریسک های بازار در پروژه های زیربنایی سرمایه گذاری با استفاده از تکنیک ترکیبیDEA/AHP
محورهای موضوعی : دانش سرمایهگذاری
فاطمه کمکی
1
(گروه ریاضی، واحد خرم آباد، دانشگاه آزاد اسلامی، خرم آباد، ایران)
رضا فلاح نژاد
2
(گروه ریاضی، واحد خرم آباد، دانشگاه آزاد اسلامی، خرم آباد، ایران)
فرهاد حسین زاده لطفی
3
(گروه ریاضی، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
محسن رستمی مال خلیفه
4
(گروه ریاضی، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
کلید واژه: پروژه سرمایه گذاری, ریسک های بازار, تحلیل پوششی داده ها, DEA/AHP,
چکیده مقاله :
سرمایه گذاری در پروژهها از عوامل رشد اقتصادی و توسعه پایدار در کشورها است. از آنجا که سرمایه گذاریها معمولا" در معرض ریسکهای مختلفی هستند و به دلیل اهمیت بحث ریسک در انتخاب پروژهها، همواره بر موضوع بهینه سازی انتخاب پروژهها و تکنیکهای بهینه سازی برای کاهش ریسکها تأکید شده است. گروههای عمده ریسک در ارتباط با پروژههای سرمایه گذاری به دو گروه ریسکهای بازار و سیاسی تقسیم بندی میشوند که نتیجهی هر دو میتواند به کاهش بهرهوری و افزایش هزینههای تمام شده در یک پروژه سرمایهگذاری بیانجامد. ریسک بازار از چهار ریسک اصلی به نامهای ریسک تجاری، ریسک پیشبرد پروژه،ریسک بهره برداری و ریسک ساخت/ اتمام تشکیل شده است. هدف این مقاله ارزیابی و رتبه بندی انواع ریسکهای بازار در انتخاب انواع پروژههای سرمایه گذاری، بر اساس مدلهای برنامه ریزی ریاضی با تکنیک ترکیبی DEA/AHPمیباشد بطوریکه با توجه به اوزان نسبی تعیین شده، میزان تأثیر کلی ریسکهای بازار بر اولویت بندی پروژهها مشخص میشود. پس از اجرای الگوریتم ارائه شده، ریسک پیشبرد پروژه اولویت اول، ریسک ساخت/ اتمام اولویت دوم، ریسک بهره برداری و ریسک تجاری در اولویتهای سوم و چهارم قرار گرفتند تا سرمایه گذاران قادر به شناسایی و کاهش اثرات آنها در پروژهها باشند.
AbstractInvestment in projects is one of the factors of economic growth and sustainable development in countries. Since investors are usually exposed to different risks and due to the importance of risk in selecting projects, it has always been focused on the optimization of project selection and optimization techniques to reduce risks. The main risks associated with investment projects are divided into market and political risk groups, which can lead to decrease in productivity and increased cost in a capital project .Market risk consists of four risk factors: commercial risk, project progress risk, vector gain risk and construction risk. The aim of this paper is evaluation and ranking of market risks in selecting different types of capital projects based on mathematical programming model with DEA / AHP combined technique so that according to the relative weights, the overall impact of market risk on project prioritization is determined. After the implementation of the proposed algorithm, the risk of advancing the first priority, risk of construction / completion of second priority, risk taking and commercial risk were placed third and fourth priority so that investors can identify and reduce their effects in projects.
_||_