مدل‌‌سازی نقش مدیریت ریسک مالی در ابزارهای مشتقه مالی با رویکرد راهبردی CATWOE

مدل‌‌سازی نقش مدیریت ریسک مالی در ابزارهای مشتقه مالی با رویکرد راهبردی CATWOE

الموضوعات : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

اکبر رضوانی ¹ , بیتا تبریزیان ² , هاشم نیکومرام ³ , فریدون رهنمای رودپشتی ⁴

1 - دانشجوی دکتری مهندسی مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد رودهن، ایران
2 - گروه مدیریت، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، رودهن، ایران(نویسنده مسئول))
3 - استاد گروه مالی و حسابداری، گروه تخصصی حسابداری، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران
4 - استاد گروه مالی و حسابداری، گروه تخصصی حسابداری، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات، تهران،

تاريخ الإرسال : 09 الأربعاء , شعبان, 1444 تاريخ التأكيد : 17 السبت , صفر, 1445 تاريخ الإصدار : 18 الثلاثاء , رمضان, 1446

الکلمات المفتاحية: &quot, ریسک مالی&quot, , &quot, ابزارهای مشتقه مالی&quot, , &quot, بازار سرمایه&quot, , &quot, رویکرد راهبردی CATWOE&quot, , &quot, متدلوژی اقتصادسنجی گارچ&quot, .,

ملخص المقالة :

. اصلی‌‌‌‌‌‌‌ترین هدف انجام پژوهش حاضر، مدل‌‌‌سازی نقش مدیریت ریسک مالی در ابزارهای مشتقه مالی، براساس روش اقتصادسنجی گارچ است. علاوه بر بهره‌‌برداری از مستندات و گزارش‌های علمی، در ادامه داده‌های پانل مربوط به گزارش‌های ما‌لی و داده‌های بازار سرمایه کشور، با بهره‌‌برداری از E-Views10 مورد تحلیل قرار گرفت. یافته‌های پژوهش نشان داد که ضریب برآوردی نوسانات نرخ ارز واقعی دارای بیش‌ترین وزن یعنی 535هزارم اندازه‌‌گیری شده که معنادار می‌باشد و ضریب برآوردی نوسانات نرخ تورم ماهانه دارای وزن 504هزارم محاسبه شده است. به علاوه، ضریب برآوردی نوسانات ارزش معاملات مشتقات مالی دارای وزن 462هزارم تعیین شده است. از جهتی دیگر، نوسانات بازده هر سهم در بازار سرمایه دارای ضریب برآوردی 36 درصدی بوده و با ضریب برآوردی تغییرات تجربه سرمایه‌‌‌‌‌گذاری در بازار سرمایه در حال حرکت است. ضریب تعیین رگرسیون 82 درصدی نشان‌‌‌دهنده قدرت پیشگویی بسیار بالای مدل اقتصاد‌سنجی پژوهش در بورس (براساس مستندات و داده‌های شرکت‌های گروه خودرو‌‌سازی؛ شرکت‌های گروه پتروشیمی؛ شرکت‌های گروه فلزات؛ شرکت‌های گروه دارویی و بانک‌های بورسی)، است.