تحلیل ورشکستگی شرکت‌های پذیرفته در بورس اوراق بهادار با دو روش تحلیل تشخیصی (Discriminant Analysis) و مدل افزایشی تحلیل پوششی داده‌ها (DEA-Additive)

الموضوعات : دانش سرمایه‌گذاری

اصغر مشبکی ¹ , حسین ممبینی ² , علیرضا بخشی زاده ³

1 - استاد مدیریت بازرگانی دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران
2 - دانشجوی دکترای مدیریت مالی دانشگاه آزاد واحد دوبی، امارات متحده عربی
3 - دانشجوی دکترای مدیریت بازرگانی دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران (مسئول مکاتبات)

تاريخ الإرسال : 19 الأربعاء , رمضان, 1435 تاريخ التأكيد : 29 الإثنين , شوال, 1435 تاريخ الإصدار : 29 الإثنين , شوال, 1435

الکلمات المفتاحية: ورشکستگی, مدل افزایشی تحلیل پوششی داده‌ه, تحلیل تشخیصی, بورس اوراق بهادار,

ملخص المقالة :

ورشکستگی پدیده ای است که بسیاری از شرکت ها با آن مواجه اند. از این رو تحلیل ورشکستگی امری بسیار مهم خصوصاً برای سرمایه گذاران است. بر این اساس، تحقیق حاضر با هدف تحلیل و ارزیابی ورشکستگی بر مبنای دو تکنیک تحلیل تشخیصی (DA) و تحلیل پوششی داده ها (DEA) برای شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران صورت گرفت. تحقیق حاضر از نوع توصیفی- کاربردی است و به منظور ارزیابی مدل های تحلیل ورشکستگی، 110 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار به عنوان جامعه آماری در نظر گرفته شد. جهت تحلیل ورشکستگی دو تکنیک تحلیل تشخیصی (DA) و تحلیل پوششی داده ها (DEA) به کار گرفته شد. یافته های تحقیق نشان داد که دقت تکنیک تشخیصی در پیش بینی شرکت های غیرورشکسته 72 درصد و در پیش بینی شرکت های ورشکسته 50 درصد بود؛ در حالی که دقت مدل افزایشی تحلیل پوششی داده ها در پیش بینی شرکت های غیرورشکسته 87 درصد و در پیش بینی شرکت های ورشکسته 64 درصد بود. بنابراین در مجموع در تحلیل ورشکستگی، مدل تحلیل پوششی داده ها نسبت به مدل تشخیصی دقت بیشتری دارد و بر آن ارجحیت دارد.