بازده سهام یکی از معیارهای مهم تصمیم گیری فعالان بازارهای سرمایه است. در این مقاله ارتباط بین عواملبازار با بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده با استفاده از مدلهای اقتصاد سنجی مورد آزمون قرار CANSLIM مدلشامل درصد تغییرات سود فصلی، درصد تغییرات سود سالانه، مدیریت CANSLIM گرفته است. متغییرهای مدلجدید، دامنه بالای قیمت جدید، میزان شناوری سهام، پیشرو بودن ، حمایت سرمایه گذاران نهادی و جهت1389 با روش همبستگی - بازار(تغییرات شاخص کل) است. برای انجام تحقیق 70 شرکت درطی سالهای 1383مورد مطالعه قرار گرفته است. برای تحلیل از روش تجزیه و تحلیل رگرسیون چند متغییره مبتنی برداده هایترکیبی (تابلویی) و تلفیقی استفاده شده است.نتایج آزمون فرضیه ها با هشت متغییر ذکر شده نشان از ارتباط معنا دار و مستقیم بین 4 متغیر یعنی مدیریتجدید (درسطح 10 درصد) و دامنه بالای قیمت جدید ، حمایت سرمایه گذاران نهادی و جهت بازار با بازده سهامبوده است. تفاصيل المقالة

چکیدهسرمایه‌گذاران برای افزایش بازدهی خود نیازمند آنند که از همه اطلاعات گذشته و حال برای انتخاب سهام و روند آن در آینده استفاده نمایند که بدین منظور از تحلیل‌های بنیادی و تکنیکی استفاده می‌نمایند. در این مقاله ارتباط رتبه بندی عوامل مدل CANSLIM مدل ترکیبی بنیادی- تکنیکی با روش تصمیم گیری چند شاخصه ای فازی با بازده سهام با استفاده از مدلهای اقتصاد سنجی مورد آزمون قرار گرفته است. متغییرهای مدل CANSLIM شامل درصد تغییرات سود فصلی، درصد تغییرات سود سالانه، قیمت بالای جدید، میزان شناوری سهام، پیشرو بودن، حمایت سرمایه گذاران نهادی و جهت بازار(تغییرات شاخص کل) است. سهام شرکتها براساس معیارهای کانسلیم با مدل AHPF- وزن دهی و با تکنیک TOPSIS بصورت سالانه رتبه بندی شده و کارایی آن براساس بازدهی، سنجیده شده است. برای انجام تحقیق73 شرکت درطی سالهای 1389- 1396 مورد مطالعه قرار گرفته است. برای تحلیل از روش تجزیه و تحلیل رگرسیون چند متغییره استفاده شده است. نتایج آزمون فرضیه ها نشان از تاثیر مستقیم رتبه بندی عوامل : درصد تغییرات سود فصلی، درصد تغییرات سود سالانه، پیشرو بودن صنعت شرکت و سهام شناور آزاد، مدل کانسلیم بر بازده سهام بوده است. تفاصيل المقالة