How Technical patterns are used in the Tehran Securities Exchange

Subject Areas : Futurology

R. Shabahang ¹ (ندارد)
F. Hassani ² (ندارد)

Received: 2015-01-26 Accepted : 2015-01-26 Published : 2003-12-22

Keywords: Technical patterns, Head and shoulders pattern, Rectangle pattern, Symmetrical Triangle, Thran Securities Exchange,

Abstract :

Technical  trading  analysis  and  fundamental  analysis  are  two  views   about  stock  price  prediction . In this  work , I  focus  technical  analysis . Technicians  believe  that  they  can  predict  stock  prices  and  earn  excess  profits . This  work  is  separated  in  to  two  parts : The  first  part  will  ask  if  predictable  patterns  in  stock  prices  exist  as  technical  traders  sumise , or  if  these  patterns  are  spurious  as  fundamental  analysis  would  hypothesize . The  second  part  will  ask  if  profit  can  be  consistently  made  according  to the  technical  trader’s  rule  for  pattern  trading , or  if  these  profits  are  inconsistent  to  evaluate  the  first  part , this  work  uses  a  Monte  Carlo  experiment  the  number  of  times  three  technical  trading  patterns  are  found  in  actual  stock  price  series  to  the  number  of  times  these  patterns  are  found  in  randomly – generated  series  chosen  to  mimic  the  actual  stock  series . To  evaluate  the  second  part , these  works  calculate  the  return  gained  from  following  technical  trading  regarding  the  patterns . The  evidence  shows  that  rectangle  pattern  can  not  use  in  stock  price  prediction  in Tehran  Security  Exchange . Head & Shoulders and  symmetrical  triangle  patterns  can  use  in  stock  price  prediction  in  Tehran  Security  Exchange .