نحوه به کارگیری الگوی معامله تکنیکی در بورس اوراق بهادار تهران

محورهای موضوعی : آینده پژوهی

رضا شباهنگ ¹ (ندارد)
فرحناز حسنی ² (ندارد)

تاریخ دریافت : 1393/11/06 تاریخ پذیرش : 1393/11/06 تاریخ انتشار : 1382/10/01

کلید واژه: الگوهای تکنیکی (فنی), تحلیل گران تکنیکی, الگوی سرشانه ها, الگوی مستطیلی, الگوی مثلثی متقارن, بورس اوراق بهادار تهران,

چکیده مقاله :

این تحقیق به بررسی امکان پیش بینی قیمت سهام بر اساس نظریه تحلیل گران تکنیکی می پردازد. دو سؤال اساسی در این تحقیق وجود دارد: اول اینکه آیا الگوهای قابل پیش بینی برای قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران آنگونه که تحلیل گران می گویند وجود دارد؟ و یا اینکه این الگوها، آنگونه که تحلیل گران بنیادی می گویند، کاربرد ندارد؟ و دوم، آیا می توان از طریق پیش بینی قیمت سهام و به کارگیری الگوهای تکنیکی در بورس اوراق بهادار تهران به سود اضافی دست یافت؟ برای پاسخگویی به سؤال های فوق و براساس ادبیات تحقیق، دو فرضیه مطرح شده است: 1- الگوهای پیش بینی قیمت سهام بر مبنای نظریه تحلیل گران تکنیکی در بورس اوراق بهادار تهران قابل استفاده می باشد. 2- براساس الگوهای پیش بینی قیمت سهام بر مبنای نظریه تحلیل گران تکنیکی، در بورس اوراق بهادار تهران به سود اضافی دست یافت. جامعه آماری، شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشند. داده های مورد نیاز در این تحقیق، قیمت و حجم معاملات سهام هر شرکت می باشد. برای آزمون فرضیه اول ، از شبیه سازی مونت کارلو استفاده شده است و تعداد دفعاتی که الگوهای تکنیکی در سری قیمت سهام یافت می شوند با تعداد دفعاتی که این الگوها در سری های خلق شده تصادفی مشاهده می شوند، مقایسه شده اند. برای آزمون فرضیه دوم، بازده های بدست آمده بر اثر به کارگیری هر یک از الگوهای تکنیکی در هر سری قیمت سهام محاسبه شده است. در این تحقیق، 3 الگوی تکنیکی، سر و شانه ها، مثلثی متقارن و مستطیلی مورد بررسی قرار گرفته اند. با توجه به نتایج حاصل از تحقیق، الگوی مستطیلی نمی تواند کاربردی در پیش بینی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران داشته باشد. همچنین از الگوهای سر وشانه ها و مثلثی متقارن در پیش بینی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران می توان استفاده نمود، اما در این مورد باید بررسی های بیشتری انجام داد.

چکیده انگلیسی:

Technical  trading  analysis  and  fundamental  analysis  are  two  views   about  stock  price  prediction . In this  work , I  focus  technical  analysis . Technicians  believe  that  they  can  predict  stock  prices  and  earn  excess  profits . This  work  is  separated  in  to  two  parts : The  first  part  will  ask  if  predictable  patterns  in  stock  prices  exist  as  technical  traders  sumise , or  if  these  patterns  are  spurious  as  fundamental  analysis  would  hypothesize . The  second  part  will  ask  if  profit  can  be  consistently  made  according  to the  technical  trader’s  rule  for  pattern  trading , or  if  these  profits  are  inconsistent  to  evaluate  the  first  part , this  work  uses  a  Monte  Carlo  experiment  the  number  of  times  three  technical  trading  patterns  are  found  in  actual  stock  price  series  to  the  number  of  times  these  patterns  are  found  in  randomly – generated  series  chosen  to  mimic  the  actual  stock  series . To  evaluate  the  second  part , these  works  calculate  the  return  gained  from  following  technical  trading  regarding  the  patterns . The  evidence  shows  that  rectangle  pattern  can  not  use  in  stock  price  prediction  in Tehran  Security  Exchange . Head & Shoulders and  symmetrical  triangle  patterns  can  use  in  stock  price  prediction  in  Tehran  Security  Exchange .