-
Article
1 - تبیین عوامل موثر بر نقد شوندگی سهام با استفاده از الگوریتم ژنتیک و روش حداقل افزونگی و حداکثر ارتباط(MRMR)Financial Engineering and Portfolio Management , Issue 5 , Year , Winter 2022نقد شوندگی سهام یک چالش مهم در بازار سرمایه میباشد. شناسایی عوامل اثرگذار بر نقدشوندگی، به پیش بینی وضعیت نقدشوندگی سهام و در نتیجه مدیریت ریسک سهام کمک می کند. هدف این تحقیق یافتن عوامل تاثیرگذار بر نقد شوندگی سهام میباشد. بدین منظور در مرحله اول با استفاده از ادبیات Moreنقد شوندگی سهام یک چالش مهم در بازار سرمایه میباشد. شناسایی عوامل اثرگذار بر نقدشوندگی، به پیش بینی وضعیت نقدشوندگی سهام و در نتیجه مدیریت ریسک سهام کمک می کند. هدف این تحقیق یافتن عوامل تاثیرگذار بر نقد شوندگی سهام میباشد. بدین منظور در مرحله اول با استفاده از ادبیات تحقیق و خبرگان عوامل اثرگذار مشخص و با استفاده از روشهای حداقل افزونگی و حداکثر ارتباط(MRMR) و الگوریتم ژنتیک، متغیرهای تأثیرگذار انتخاب شدهاند. در انجام این پژوهش با استفاده از نرم افزارExcel و داده های خام موجود ، داده های مورد نیاز ایجاد شده و سپس با استفاده از نرم افزارمتلب و جعبه ابزار شبکه عصبی و ماشین بردار پشتیبان ساخته شد. . در نهایت متغیرهای استخراجی با استفاده از MRMR ، شامل ارزش بازار سهام، شدت رقابت در بازار محصول، رشد تولید ناخالص داخلی، بازده حقوق صاحبان سهام، بازده سهام، نرخ تورم و مالکیت خانوادگی و با استفاده از الگوی ژنتیک اهرم مالی، مالکیت دولتی، بازده حقوق صاحبان سهام، رشد تولید ناخالص داخلی، درصد شناوری سهم، نوع بازار و تابلو (در بورس و فرابورس)، شدت رقابت در بازار محصول انتخاب شدند. Manuscript profile -
Article
2 - ارائه مدل ساختاری تفسیری جهت پوشش ریسک روشهای سرمایهگذاری متداول با استفاده از رمزارزهاAdvances in Finance and Investment , Issue 1 , Year , Summer 2024هدف: شناخت قابلیت رمزارزها در اقتصاد کشور، منجر به هدفمند نمودن سرمایهگذاری روی آنها و تثبیت ارزش سبد سرمایهگذاری میگردد. پوشش ریسک سرمایه توسط رمزارزها میتواند یک پتانسیل نوین جهت حفظ ارزش سبد سرمایه باشد. در این پژوهش عوامل مؤثر بر پوشش ریسک سبد سرمایه متداول با استفاده از رمزارزها و نحوه ارتباطات این عوامل شناسایی شده است.
روششناسی پژوهش: در پژوهش حاضر ابتدا با بررسی مراجع داخلی، روشهای سرمایهگذاری رایج تشکیلدهنده سبد سرمایه که توسط عموم مردم در کشور موردتوجه قرار دارد شناسایی شد. پس از آن با بررسی تلفیقی مراجع موجود در حوزه رمزارزها و سایر روشهای متداول سرمایهگذاری، عوامل اثرگذار در پوششدهندگی سبد سرمایه با استفاده از رمزارزها شناسایی گردید. سپس با بهرهگیری از نظر خبرگان شامل اساتید دانشگاه و مدیران حوزه بازار سرمایه، روابط میان متغیرها تعیین شد و بر اساس رویکرد مدلسازی ساختاری تفسیری مدل عوامل مؤثر بر پوشش ریسک سرمایهگذاریهای رایج در کشور با استفاده از رمزارزها ارائه شده است.
یافتهها: نتایج پژوهش حاضر نشان داد که مؤثرترین عوامل در استفاده از رمزارزها جهت پوشش ریسک سرمایهگذاری در ایران عوامل سیاسی بینالملل و قیمتهای جهانی طلا و نفت میباشند. از سویی دیگر وابستهترین متغیرها مربوط به فقدان شناخت کاربران و قوانین در حوزه رمزارز در داخل کشور میباشد.
اصالت / ارزشافزوده علمی: بر اساس پژوهش انجامشده، ارائه مدل جهت شناسایی عوامل مؤثر بر پوشش ریسک سرمایه در کشور به کمک رمزارزها پیشنهاد میگردد. باتوجهبه روابط بهدستآمده مشخص شد که عوامل مؤثر در شناخت و بهکارگیری رمزارزها در ایران اثری بر روی ریسک روشهای سرمایهگذاری متداول در ایران ندارد. علاوه بر این، در پوشش ریسک سرمایهگذاریها در ایران با استفاده از رمزارزها، عوامل بینالمللی مؤثرترین عوامل به شمار میآیند.
Manuscript profile