فاصله تا نکول در بانک‌ها با رویکرد حداکثر درستنمایی اطلاعات انتقالی

محورهای موضوعی : مهندسی مالی

سمانه شفیعی ¹ , محمد حامد خان محمدی ²

1 - گروه حسابداری، واحد دماوند، دانشگاه آزاد اسلامی،, دماوند، ایران
2 - گروه حسابداری، واحد دماوند، دانشگاه آزاد اسلامی،, دماوند، ایران

تاریخ دریافت : 1400/04/03 تاریخ پذیرش : 1400/05/08 تاریخ انتشار : 1401/01/01

کلید واژه: "روش حداکثر درستنمایی اطلاعات انتقالی", "فاصله تا نکول", "مدل تعدیل شده مرتون", " مدل مبتنی بر اطلاعات بازار",

چکیده مقاله :

در پژوهش حاضر روش‌های تخمین پارامترهای مجهول معیار فاصله تا نکول شامل ارزش بازار، محدودیت نوسان، کی‌ام-وی و حداکثر درستنمایی اطلاعات انتقالی به همراه نقاط قوت و ضعف معرفی می‌گردد. چنانچه از روش تخمین نادرست استفاده شود، تحریف در نتایج و گمراهی استفاده کنندگان در ارزیابی ریسک اعتباری رخ خواهد داد. با عنایت به ساختار متفاوت ترازنامه و اهمیت مفروضات نقطه نکول در بانک‌ها، روش حداکثر درستنمایی اطلاعات انتقالی با لحاظ نمودن ضریبی از سایر بدهی‌ها به عنوان روشی بهینه جهت تخمین پارامترهای مجهول فاصله تا نکول در بانک‌ها معرفی می‌گردد. سپس با استفاده از مدل تعدیل شده مرتون و روش تخمین حداکثر درستنمایی اطلاعات انتقالی، طی بازه زمانی 1391 الی 1398 ارزش بازار و نوسان دارایی‌ها، فاصله تا نکول و احتمال نکول در برخی بانک‌های خصوصی محاسبه می‌گردد. نتایج نشان می‌دهد طی بیشترین ارزش بازار دارایی‌ها مربوط به بانک ملت و کمترین مربوط به پست بانک می‌باشد. در رابطه با نوسان دارایی‌ها، فاصله تا نکول و احتمال نکول نتایج مقایسه متفاوت است. همچنین متوسط ارزش بازاری دارایی بانک‌ها روند افزایشی، متوسط نوسان دارایی‌ها و متوسط فاصله تا نکول روند کاهشی دارد. به عبارت دیگر، بانک‌ها به نکول نزدیک‌تر شده‌اند. آزمون دیکی فولر مانایی مدل پژوهش را تایید می-کند.

چکیده انگلیسی:

We introduced estimation methods include the market value proxy , volatility restriction , KVM , and the transformed-data maximum likelihood with strengths and weaknesses in order to estimate distance to default . If the correct estimation method is not used, there will be distortion in the results . Considering the different balance sheet structure , the transformed- data is introduced by considering the coefficient of other debts as an optimal method in order to estimate distance to default in banks. Then, we used Merton's adjusted model and the transformed- data method during 2012 to 2019 to calculate market value of assets, asset volatility, distance to default, and probability of default in some private banks. The results show that the highest market value of assets is related to Bank Mellat and the lowest is Post Bank . The results achieved by comparing are different regarding volatility of assets, distance to default, and the probability of default. Additionally, the average market value of banks' assets is increasing and the average volatility of assets and the average distance to default is decreasing . In other words, Banks have become closer to default . The Dickey-Fuller test confirms the Stationary of the research model.