در مطالعه حاضر به بررسی اثرات نامتقارن شرایط مالی بر رشد تولید ناخالص داخلی در ایران پرداخته میشود. برای این منظور در مرحله اول به استخراج وزنها؛ شامل 12 متغیر برای ساخت شاخص شرایط مالی ایران (IFCI) پرداخته میشود تا در قالب مدل نهایی کوانتایل برای بازه زمانی 1400-137 چکیده کامل
در مطالعه حاضر به بررسی اثرات نامتقارن شرایط مالی بر رشد تولید ناخالص داخلی در ایران پرداخته میشود. برای این منظور در مرحله اول به استخراج وزنها؛ شامل 12 متغیر برای ساخت شاخص شرایط مالی ایران (IFCI) پرداخته میشود تا در قالب مدل نهایی کوانتایل برای بازه زمانی 1400-1370 به بررسی موضوع حاضر پرداخته شود. بر اساس نتایج؛ در چارکهای (پایین) اول و دوم؛ شاخصهای شرایط مالی (IFCI) بر رشد تولید ناخالص داخلی اثر منفی دارد و در چارکهای سوم و چهارم، شدت تأثیرگذاری آن بر رشد تولید ناخالص داخلی افزایش مییابد. به عبارتی شاخصهای شرایط مالی (IFCI) چارک اول (Q1) و دوم (Q2)، با رشد تولید ناخالص داخلی دارای یک همبستگی زمانی منفی قوی میباشد. نوسانات ریسکهای نزولی بهویژه در شرایط مالی بد شدیدتر از ریسکهای صعودی است. بر اساس روند نموداری پیشبینی رشد تولید ناخالص داخلی چارک پسین، شوکهای مالی متأثر از شوکهای مرتبه اول، دوم و سوم میباشد که با بدتر شدن شرایط مالی، میانگین تولید ناخالص داخلی کاهش پیداکرده که درنهایت هزینهها با وجود یک بحران مالی افزایش یافته است. این نوسانات با اثرگذاری بر شاخصهای مرتبط با تولید، میزان سرمایهگذاری را تحت تأثیر قرار میدهند. با توجه به متفاوت بودن زیرساختها، مطالعه مجزای نحوه تأثیرپذیری تولید از نااطمینانی سیاستهای پولی دولت، سیاستهای مالی دولت و سیاستهای ارزی دولت میتواند در تصمیمگیریهای کلان کشور، دید درستی از چگونگی تغییرات بازار مالی ایران در اثر این نوسانات ارائه دهد.
پرونده مقاله
مدلهای چرخش رژیم میتواند گرایش بازارهای مالی را در نتیجه تغییر ناگهانی رفتار سرمایهگذاران و پویایی قیمتها، شناسایی نماید. در این مطالعه، رفتار چرخش رژیم بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از دادههای روزانه نرخ بازده شاخص قیمت سهام طی دوره 1393-1377 مورد بررسی قرار چکیده کامل
مدلهای چرخش رژیم میتواند گرایش بازارهای مالی را در نتیجه تغییر ناگهانی رفتار سرمایهگذاران و پویایی قیمتها، شناسایی نماید. در این مطالعه، رفتار چرخش رژیم بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از دادههای روزانه نرخ بازده شاخص قیمت سهام طی دوره 1393-1377 مورد بررسی قرار گرفته است. برای این منظور از الگوهای تک متغیره فرایندهای خود رگرسیونی با امکان ایجاد چرخش در رژیم از طریق روشهای آستانهای استفاده شده است. نتایج مطالعه با استفاده از یک مدل خود رگرسیون آستانهای خود محرک (SETAR) نشان میدهد آستانه نرخ بازده سهام در ایران منفی است و عمده مشاهدات مورد بررسی در رژیم نرخ بازده بالا قرار میگیرند. همچنین، نتایج تعیین مقدار آستانه از پیش تعیین شده صفر، نشان دهنده آن است که فراوانی رژیمهای رونق در بازار سهام در ایران از رژیم رکود بالاتر است و این موضوع صرفنظر از تعیین آستانه توسط الگوهای بهینه یابی یا ارائه یک آستانه از پیش تعیین شده صفر کاملاً صادق است. از طرف دیگر، در یک آستانه از پیش تعیین شده صفر، میانگین هر دو رژیم مقداری مثبت اما اندک برآورد میشود.
پرونده مقاله
اهمیت مساله نوسان در بازار های مالی از این جهت می باشد که نوسانات شدید قیمتی در بازار ها منجر به کاهش اطمینان و اعتماد عمومی و درنتیجه باعث کاهش تقاضای سرمایه گذاران در بازار می گردد و این امر، کاهش رشد اقتصادی در آینده را به دنبال خواهد داشت. هدف پژوهش حاضر، بررسی تاثی چکیده کامل
اهمیت مساله نوسان در بازار های مالی از این جهت می باشد که نوسانات شدید قیمتی در بازار ها منجر به کاهش اطمینان و اعتماد عمومی و درنتیجه باعث کاهش تقاضای سرمایه گذاران در بازار می گردد و این امر، کاهش رشد اقتصادی در آینده را به دنبال خواهد داشت. هدف پژوهش حاضر، بررسی تاثیر نوسانات روزانه قیمت ها، نقد شوندگی و اثرآهنربایی بر توقف موقت معاملات در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. پژوهش بر مبنای هدف کاربردی، بر مبنای روش جمع آوری داده توصیفی پیمایشی، و بر مبنای نوع داده تلفیقی است. در این پژوهش برای آزمون اثربخشی نسبی توقف نماد و حد نوسان قیمت، به بررسی تغییرات در میانگین از دوره پیش از رویداد به دوره پس از رویداد پرداخته شده است. 600 وقفه معاملاتی و 1149حد نوسان قیمت مربوط به 120 شرکت منتخب به روش نمونه گیری حذفی طی دوره زمانی 1399-1389 بررسی شده اند. آزمون آماری پژوهش با استفاده از نرم افزار E-views صورت پذیرفته است. نتایج پژوهش نشان میدهد که عامل نوسات روزانه قیمت، نقد شوندگی و اثر آهنربایی بر توقف معاملات تأثیرگذار است و بسط مدلهای موردبررسی پژوهش با این عامل و تشکیل مدلهای تعدیلشده متناظر، باعث بهبود عملکرد آن مدلها در توضیح توقف سهام میشود.
پرونده مقاله
سکوی نشر دانش
سند یا سکوی نشر دانش ،سامانه ای جهت مدیریت حوزه علمی و پژوهشی نشریات دانشگاه آزاد می باشد